差異化路線下核心業務線暴增 第一創業、北京國管業務協同度或還將上升

本報記者 羅輯 北京報道

日前，第一創業（002797.SZ）發佈了2024年度報告，其中截至2024年年末的總資產爲527.42億元，較上年年末增長16.48%；歸屬於上市公司股東的淨資產163.06億元，較上年年末增長10.02%。同時，2024年實現營業總收入35.32億元，同比增長41.91%，歸母淨利潤9.04億元，同比增長173.28%。之所以有此增長，主要在於自營、投行等業務條線收入激增，其中投資收益同比增長175.75%，投行收入則接近翻倍。

“2024年第一創業聚焦主責主業，多業務協同發力，並且強化突出功能性定位，加強金融‘五篇大文章’服務能力，重點着力特色化、差異化經營，持續構建核心競爭力，經營業績取得全面提升。”第一創業相關人士告訴記者。

值得注意的是，年報發佈同時，第一創業高管人事也發生調整。其中，第一創業公告聘任1987年出生的青美平措爲公司常務副總裁。同時，聘任1973年出生的陳興珠爲公司副總裁。

前者歷任北京國管綜合管理部副總經理、投資管理二部副總經理、重大項目投資部副總經理、重大項目投資部總經理、基金管理部總經理，2023年6月至今任第一創業證券董事，並自2024年6月起任副董事長，自2024年9月起任深圳第一創業創新資本董事、總經理。

後者則是資深投行人士，其中，2000年10月至2006年9月任中銀國際證券投資銀行部經理，2006年10月至2009年6月任瑞銀證券投資銀行部執行總經理，2009年6月至2013年4月任中銀國際證券投資銀行部董事總經理。2013年5月加入一創投行，歷任企業融資主管、投資銀行部負責人、總經理辦公會委員、副總經理，現任一創投行總經理。

在上述業務動態和這兩項人事變動下，北京國管與第一創業的業務協同度以及投行業務重要級或還將有所上升。

自營、投行成業績主要推力

具體來看，2024年第一創業自營投資及交易業務營業總收入同比增加6.88億元，主要是由於自營投資及交易業務投資收益同比增加的影響。

而有此收益，第一創業在年報中表示，這主要在於2024年自營投資及交易業務結合國內經濟運行情況及外部環境變化，對相關受益風格板塊進行配置；結合景氣度判斷髮掘具備持續增長性的優質企業，圍繞經濟高質量發展主線佈局投資；聚焦絕對收益策略，提升長期配置倉位，運用各類衍生工具實施風險對衝，有效管控投資組合風險。在A股市場波動加大的環境下，自營投資及交易業務根據行情靈活調整倉位、積極佈局，因此實現了較好收益。

除了自營，第一創業固定收益業務收入也同比增加了2.07億元，這主要是由於債券交易投資業務淨收入同比增加的影響。投資銀行業務收入營業總收入同比上升92.56%，主要受到承銷及保薦業務淨收入同比增加的影響。

進一步來看，該業績背後，第一創業差異化發展戰略凸顯。固收業務是第一創業傳統的特色優勢業務，2024年第一創業繼續深耕固收，並深化交易轉型。年報顯示，2024年第一創業在銀行間和交易所市場債券交易量達到7.4萬億元，在銀行間市場做市交易量爲2.29萬億元。銷售業務方面，2024年，第一創業固定收益各品種銷售金額爲1984億元，同比增長11.96%；地方政府債在團數量爲32家，在團數量位於行業第一梯隊。其中，“地方政府債券實際中標金額”爲223.1億元，行業排名第12名；“北交所公開招標發行地方政府債券實際中標金額”爲41.2億元，行業排名第1名。

投行方面，第一創業同樣走差異化路線，深耕北交所。股權融資業務方面，2024年，投行完成2單北交所IPO項目發行、1單創業板IPO項目發行；IPO保薦承銷規模10.71億元，排名行業第14名；北交所保薦上市家數及承銷規模均排名行業第2名。債權融資業務方面，2024年完成債權融資項目53單，總承銷金額262.50億元，公司債及企業債承銷規模行業排名第30名；承銷北交所債券規模42.42億元，排名行業第1名。北交所首單公司債券和短期債券、首單京津冀協同發展債券、首單長期限信用債的發行，均爲第一創業旗下投行項目。

第一創業上述相關人士表示：“2024年，第一創業全資子公司第一創業證券承銷保薦有限責任公司（以下簡稱“一創投行”）堅持‘聚焦區域、聚焦產業’的發展定位，主動服務京津冀協同發展及粵港澳大灣區建設等國家戰略，加強與股東和各業務板塊的內部協同，將北交所業務作爲工作重心。”

投顧簽約資產規模較上年年末增長712.96%

除了上述業務，資管、經紀業務方面，2024年同樣實現增長。

年報顯示，第一創業2024年資產管理及基金管理業務收入超11億元，較上年同期增長7.65%。其中，控股公募基金公司創金合信堅持公募基金管理與私募資管雙核驅動，管理規模方面，截至2024年年末，公募基金管理規模1457.54億元，較上年年末增長27.79%。

經紀業務方面，“隨着市場回暖，第一創業經紀業務加快以買方投顧爲支點的財富管理轉型”。上述第一創業相關人士提到，2024年全年第一創業新增客戶12.53萬戶，新增客戶資產規模170.98億元，金融產品銷售規模125.17億元，同比增長7.83%。同時，第一創業積極探索創新型投顧模式。截至2024年年末，投顧簽約客戶數、簽約資產規模較上年年末分別增長497.84%、712.96%。融資融券業務方面，截至2024年年末，第一創業融資融券本金餘額73.99億元，較上年年末增長6.91%。

第一創業上述人士提到，2025年是“十五五”規劃的謀篇佈局之年，亦是第一創業新三年戰略發展規劃的開局之年，第一創業將堅持“以客戶爲中心，打造具有固定收益特色優勢，以資產管理和投行業務驅動綜合金融服務能力的一流投資銀行”的戰略目標，以自身高質量可持續發展爲中國式現代化建設、爲資本市場高質量發展貢獻一創力量。

（編輯：夏欣 審覈：何莎莎 校對：顏京寧）