操盤心法－經濟成長將趨緩 弱勢股反彈宜減碼

加權指數1140822(日線圖)

總體經濟分析：主計總處公佈臺灣上半年出口大爆發，今年經濟成長率（GDP）上調1.35個百分點至4.45％，不過，主計總處表示，關稅不確定性衝擊上半年股市交易量能，民衆觀望汽車進口關稅，延遲購車，抑低國內消費成長力道，預測今年民間消費實質成長僅有0.85％，顯示今年在內需產業上成長不如預期。

主計總處也認爲，預估明年GDP恐不保3％，預測爲2.81％，主因美國關稅措施，牽制全球經貿活動，減緩總體需求成長動能，隨着關稅的開徵，臺灣內外的經濟成長動能都將趨緩。

經濟部公佈7月外銷訂單爲576.4億美元，續創歷年同月新高紀錄，年增15.2％，寫下連六紅。主因人工智慧等需求續增，電子產品表現超乎預期，因新興科技需求不墜，預估8月外銷訂單仍可維持雙位數成長，但儘管人工智慧、高效能運算及雲端產業等需求續增，但部分傳統貨品需求疲弱，加上受到海外同業產能過剩的影響，抵銷了部分增幅，後續年增趨勢將趨緩。

盤勢分析：本週電子權值股回檔拖累大盤走勢，臺股創高之後拉回走勢，月線失守，顯示加權指數出現整理，近期大盤迴檔過程中，外資的未平倉淨空單再度增加，累積對臺股賣超相對偏多，加上近期新臺幣也出現明顯貶值走勢，顯示整體資金動能有退潮跡象，短期5日線也出現下彎，技術指標KD指標也開始轉弱，RSI目前還跌破50的多方區，所以短線上來看，指數應該反彈碰到短期均線將會面臨較大的反壓，建議弱勢的個股，可趁反彈做減碼的動作。

選股方向：人工智慧正快速改變全球醫療產業，從服務模式到價值鏈全面重塑，也被視爲推動創新與永續的重要動能。調查顯示，高達71％的醫療機構認爲生成式AI應用廣泛，近6成已納入產品與服務開發。資策會分析，目前生成式AI在醫療主要集中於四大領域：行政支援（文書處理、病患溝通）、臨牀實務（診斷輔助、病歷摘要）、藥物研發（分子設計、療程規劃）與醫學研究（文獻整理、教育訓練），隨着人工智慧逐漸成熟，預期相關高階醫療設備族羣有機會接替這波熱潮。

臺積電持續擴廠計劃，帶動半導體供應鏈商機，除設備業受惠，特用化學業近期異軍突起，包括製程所需電子級化學品需求外，因應環保衍生的化工材料及服務備受青睞，臺灣特用化學產業在品質提升及應用面擴增下，已逐步跨入臺灣半導體產業供應鏈，扮演重要角色，臺積電等半導體業者擴建新廠，也爲特用化工廠帶來商機，相關族羣有機會扮演盤面主流。