操盤心法－高檔震盪 Q3題材股搶進

加權指數1140627(日線圖)

總體經濟分析：5月外銷訂單579.3億美元，較上月增加15.3億美元或2.7％，外銷訂單增加90.4億美元或18.5％，累計前五月外銷訂單2,638億美元，較上年同期增加345億美元或15％。經濟部預估今年上半年外銷訂單金額可達3,168～3,188億美元，儘管近期外銷訂單不僅呈雙位數成長，表現也優於預期，但細究原因有二，主要原因是AI需求一直超乎想像地強勁，促使外銷訂單雙位數成長。

另一個原因是因應川普對等關稅的提前拉貨潮，下半年的訂單都提前至上半年，因此若下半年經濟狀況沒有變得更好，也許今年度的訂單可以說都下完，後續拉貨動能將趨緩，整體下半年旺季恐將旺季不旺。

美國聯準會主席鮑爾表示，就業市場或已接近飽和狀態，通膨已大幅下降，關稅最終水準將決定對經濟的影響程度，關稅對通膨的影響可長可短，主要取決於關稅效應的大小。他強調聯準會目前處於有利立場，足以耐心等待，直到對前景有清晰判斷後再調整政策，顯示短期降息機率仍小。

盤勢分析：本週臺股維持上漲走勢，指數站穩年線之上，大盤在6月10日及18日都站上年線，不過都未有效站回年線之上，這一次是連續站穩年線，顯示多方攻擊的企圖心相當明顯，而且目前大盤位於所有均線之上，技術指標也維持偏多走勢，搭配近期國際股市在戰爭地緣政治趨緩的情況下表現相對不錯，季底投信作帳加上集團作帳都在此啓動，預期指數有機會維持高檔震盪格局，建議如果年線沒有再度跌破，盤勢可以偏多操作。

選股方向：亞洲生技大展將於7月24日至27日在臺北登場，2025年會展主題爲「掌握亞洲生技新契機」，突顯亞洲生技產業的轉型潛力與創新實力，由於亞洲不僅是浪潮的推動者，更是產業規則的改變者，正引領全球生技創新邁向新紀元。

預估此次展覽將匯聚逾850家參展商、超過2,200個攤位，橫跨14大主題展區，內容包括CDMO、CRO、生物相似藥、細胞治療與再生醫療區、精準醫療及基因檢測區、製藥設備與儀器、精準健康與智慧醫療，過往經驗生技類股都會受惠題材有所發揮，相關族羣偏多操作。

時序即將進入7月，第二季季報將陸續公佈，由於新臺幣本季升值幅度相對明顯，預期以出口爲導向的產業，本季匯損狀況將嚴重，反觀以進口爲主，或者是以內需爲主的族羣將可以受惠，相關族羣如食品、觀光旅遊、航空等族羣可偏多操作。