北師大經濟與工商管理學院副院長鬍聰慧：制度破局加速買方投顧發展

本報記者 楊井鑫 北京報道

經過五年的業務試點之後，基金投顧業務逐漸進入到轉常規階段。五年來，基金投顧業務的投資理念已經開始有了很大轉變，AI工具的引進和運用也爲行業帶來了一系列改變，新的投顧生態正在成型。

3月21日，在2025“智能財富管理論壇”（春季）研討會——暨首屆“金鼎杯”買方投顧資產配置大賽啓動儀式上，北京師範大學經濟與工商管理學院副院長鬍聰慧表示，基金投顧業務的本質是向買方投顧模式轉型，其核心在於構建以客戶利益爲中心的財富管理服務。當前行業轉型的重要堵點在於，買方投顧模式對持牌機構的利潤貢獻能力弱於傳統賣方模式，導致機構展業動力不足。未來需從制度上充分調動機構開展買方投顧業務的積極性。

胡聰慧表示，2019年以來，投資領域最大的變化在於理念的悄然改變。過去投資者往往熱衷於追逐明星基金經理的產品，而現在資產配置的觀念、服務客戶的理念都已深入人心。此外，資管新規落地之後，理財產品剛性兌付成爲歷史，這使買方投顧模式的優勢更加顯現。

針對AI技術對投顧業務的影響，胡聰慧強調其核心價值在於突破傳統服務邊界。通過AI大模型的賦能，金融機構能夠實現與客戶低成本的高效接觸，持續高頻的互動也有利於增強客戶對金融機構的信任。他指出，AI大模型驅動的智能助理不僅成爲數智時代開展投資者教育的重要載體，還將有效提升理財師隊伍的整體專業水平。

（編輯：夏欣 審覈：何莎莎 校對：顏京寧）