貝萊德爲投資機構們支招：多投點對衝基金！

財聯社8月22日訊（實習編輯 滕潤/編輯 齊靈）本週四，貝萊德投資研究院表示，在世界經濟不確定、通脹不穩定、地緣政治不安定的環境下，投資機構應抓住提高回報的機會，並增持對衝基金。

這家世界最大的資管公司寫道：“我們認爲投資者可以提升對衝基金的資產配置佔比，相較於2020年前的水平上漲5%。”這是貝萊德歷史上第一次，針對對衝基金提出如此大幅度的增持建議。

據貝萊德觀察，原本投資機構更青睞私募股權和債權，但是對衝基金在萎靡了一段時間後，近期有回暖的跡象。對於不想增加總投資額的機構，貝萊德還建議，在不改變現有私募市場配置的情況下，可以將之前投入發達國家債券的資金轉投對衝基金。

在衆多對衝基金中，貝萊德特別提到了宏觀類對衝基金，因該類對宏觀因素“下注”的基金受市場大幅波動影響較小，享受到了極高的收益率增長。

這並非貝萊德一家之言，對衝基金研究所HFR的宏觀主觀主題投資指數（Macro Discretionary Thematic Index）至7月底已上漲7.51%。該指數僅衡量使用以下策略的對衝基金：基於宏觀經濟判斷，圍繞投資主題在股票、債券、外匯和大宗商品等市場主動配置並捕捉機會。

貝萊德稱，因爲近期經濟穩定、通脹受控、財政約束等宏觀“錨定點”的缺失，創造了難以預判的市場環境，一些有才能的交易員能借此脫穎而出。

比如，在特朗普大肆使用關稅武器的情況下，宏觀對衝基金可以通過各種金融工具對美國匯率、利率、股市指數等指標進行“下注”。相較於被動投資，這種主動投資更考驗基金經理的敏銳力和洞察力，在更高風險的同時也能帶來更高回報。

據貝萊德旗下數據公司Preqin調查，對衝基金在各類投資機構中的資產配置比例並不統一，從某些歐洲退休基金的4%到幾家美國財富管理公司的17%。