半導體早參丨DeepSeek-V3.1正式發佈，半導體相關版塊走勢強勁

2025年8月21日，截至收盤，滬指漲0.13%，報收3771.10點；深成指跌0.06%，報收11919.76點；創業板指跌0.47%，報收2595.47點。科創半導體ETF（588170）跌0.70%，半導體材料ETF（562590）以平盤報收。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數跌0.34%；標準普爾500種股票指數跌0.40%；納斯達克綜合指數跌0.34%。費城半導體指數跌0.49%，美光科技跌1.21%，ARM漲1.62%，恩智浦半導體跌2.12%，微芯科技跌0.99%，應用材料跌0.41%。

行業資訊：

1. 據DeepSeek官方公衆號消息，DeepSeek-V3.1正式發佈。DeepSeek在其官宣發佈DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數精度。另外，V3.1對分詞器及chat template進行了較大調整，與DeepSeek-V3存在明顯差異。DeepSeek官微在置頂留言裡表示，UE8M0 FP8是針對即將發佈的下一代國產芯片設計。

2. 近日，江蘇長晶科技股份有限公司（以下簡稱“長晶科技”）宣佈完成億元級戰略融資，本輪投資方爲江蘇省節能環保戰新產業基金、藍天投資。此前，長晶科技曾獲多輪融資，投資方包括中芯聚源、深創投、國家集成電路產業投資基金、OPPO、小米長江產業基金等。長晶科技成立於2018年，圍繞成品（分立器件、電源管理IC）和晶圓兩大主營業務，覆蓋二極管、三極管、MOSFET、IGBT單管／模塊、第三代半導體，以及以LDO、DC-DC、鋰電保護爲代表的電源管理IC產品，相關產品可滿足消費級、工業級和車規級標準。

3. 8月21日晚間，藍特光學公佈2025年半年度報告。半年報顯示，藍特光學2025年上半年實現營業收入5.77億元，同比增長52.54%；淨利潤1.03億元，同比增長110.27%；扣非後的淨利潤0.98億元，同比增長108.60%。關於業績變化，藍特光學在公告中表示，營業收入增長主要系公司依託多樣化的產品佈局、長期積累的客戶資源，對下游消費電子、汽車智能駕駛、光通訊等領域的需求保持積極發掘；2025年1-6月，該公司主要產品光學棱鏡、玻璃晶圓、玻璃非球面透鏡收入均有提升；淨利潤增長主要系營業收入的增長所致。

4. 從Wind板塊指數表現來看，4月8日至8月21日，CPO指數走勢最爲強勁，其間漲幅超過123%，光芯片指數漲幅也接近100%，CRO、液冷服務器、稀土等指數漲幅均超過70%，創新藥、腦機接口、軍工信息化指數漲幅超過60%，人形機器人、芯片、AI算力、AI應用、AI手機等指數漲幅均超過40%。

開源證券認爲，此前H20 的禁運使得國產互聯網廠商Capex 短期不確定性增加，各互聯網廠商或考慮採用B30 等替代方案進行集羣搭建，需額外的驗證週期，從而推遲各環節基建配套設備/部件的採購。當下不確定性消除，各類項目招標有望逐步重啓，帶動國產算力產業鏈訂單釋放。

相關ETF：公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備（59%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益於人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組併購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（59%）、半導體材料（24%）佔比靠前，充分聚焦半導體上游。