巴菲特慘失手！賣光臺積電少賺3700億 專家揭殘酷教訓

臺積電ADR持續創高。（示意圖/達志影像/shutterstock）

美國聯準會決策會議前夕，美股道瓊指數下跌，但臺積電ADR逆勢上漲0.57%，再創新天價。財訊傳媒董事長謝金河指出，投資市場從來沒有「神仙妙算」，所謂「千金難買早知道」在投資過程中屢屢上演，他以股神巴菲特投資臺積電爲例，強調若當初未出脫持股，淨利高達116.29億美元（約3712億新臺幣），獲利將遠勝其他標的。

謝金河回憶，2022年俄烏戰爭引發全球通膨壓力，美國展開激烈升息，臺灣則因美國時任衆議院議長裴洛西訪臺，2引發兩岸關係不平靜，臺積電股價一度在10月26日跌到370元低點。而在同年7至9月間，巴菲特透過財報揭露斥資41.2億美元，買入6010萬單位臺積電ADR，消息曝光後，臺積電ADR持續狂飆，市場士氣大振，這股力量猶如「天降神兵」。

然而，長期倡導「價值投資」的巴菲特，卻在2023年2月中旬出乎意料地拋售86%持股，理由是「地緣政治風險」。顯然，裴洛西訪臺所引發的兩岸緊張氛圍，對巴菲特判斷影響甚深。

值得注意的是，巴菲特賣出臺積電後，反而大舉加碼西方石油，持股攀升至28.3%，當時股價逾71美元，但隨着國際油價下跌，如今西方石油跌至34.78美元，光這筆投資就讓波克夏縮水64億美元。另一筆失利案例是卡夫食品，近十年股價大跌七成，巴菲特最終認賠出場，累計損失逾50億美元。這些投資與他在日本五大商社上的輝煌戰績形成鮮明對比。

謝金河進一步試算，若巴菲特當初沒有賣出臺積電，至今臺積電ADR已漲至262.06美元，整體市值達157.49億美元，扣除原始投資成本，淨利高達116.29億美元，報酬率甚至超越他投資日本五大商社的成果。

日本五大商社是巴菲特獲利標的之一，今年以來漲幅明顯超越日經225指數，其中丸紅漲幅約達四成，三菱商事接近三成，住友商事兩成，成爲日本股市的領頭羊。