AWS 伺服器加單下 PCB 供應鏈6月營收亮眼

PCB族羣6月營收中,4家公司營收創新高,主要受惠Amazon Trainium2伺服器加單效應,而載板族羣分別因漲價效應及高階玻纖布緊缺,使備貨提前導致營收略優預期。

法人機構表示儘管受到匯率干擾,PCB供應鏈6月營收創歷史新高中,2家因受惠AWSTrainium2伺服器需求,包含臺光電(2383)、高技(5439),而臺燿(6274)受惠伺服器與800G交換機需求,尖點受惠多層板鑽針需求。其中高技、聯茂(6213)、金像電(2368)、臺光電第2季營收營收達成率爲市場預期的105.8%、103.5%、103.4%、101.8%,表現最佳。

載板相關如欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)第2季營收達成率爲101.8%、103.1%、105.8現優預期,來自於反應原物料等成本上漲促使載板價格調漲,同時高階玻纖布緊缺促使拉貨提前。手機相關如臻鼎-KY(4958)、華通(2313)第2季營收達成率爲市場預期的96.4%、98.6%。

分析師指出,將第2季Trainium 2及2.5 PCB出貨量預估由80~90萬片上調至100萬片,其中,今年第2、3、4季PCB季出貨量爲20~25萬片、25~30萬片,30萬片以上,逐季增長態勢,同時第3季末Trainium3 PCB將開始小量出貨,並有機會加入新供應商。在AWS及今年下半年AMD及ASIC server持續放量下,相關原料、耗材、設備如銅箔金居、銅箔基板臺燿,鑽針尖點、設備的大量皆有機會受惠。

在Trainium2 AI伺服器加單15~20%、ASIC AI伺服器採用多層暨高階材料趨勢下,將帶動供應廠商家數擴大,臺廠PCB評價有機會隨之上揚,看好臺光電、金像電、高技外,金居(8358)及臺燿皆有機會陸續切入AWS伺服器供應鏈。