安聯投信投資長張惟閔：新臺幣強升要押寶臺股

「安聯臺灣高息成長主動式ETF」（00984A）正式登場儀式，左爲安聯投信總經理陳彥婷、右爲安聯投信投資長張惟閔。圖／魏喬怡

新臺幣強強滾，27日早盤持續升値，並升破29.9元，一度來到29.84元，升值9.5分。安聯投信投資長張惟閔27日表示，新臺幣升值自然要買臺股，不必錢進海外，而此次安聯投信正式跨足主動式ETF首檔「安聯臺灣高息成長主動式ETF」（00984A）兼顧高息與成長，首發不追求規模，更重要是績效。他也曝光00984A的秘密武器，就是安聯投信臺股團隊。

面對市場已有多檔主動式ETF出現，00984A的秘密武器是什麼？張惟閔表示，「安聯投信臺灣投資團隊」就是最大的秘密武器，安聯臺股團隊主動創造alpha的能力有目共睹，統計至最新，3檔臺股主動式基金規模已達新臺幣1千億元，另外，統計至2025年4月底的過去連續14年獲得逾百項基金獎肯定，這是一個非常強大的投資團隊，可爲這檔成爲堅強後盾。

是否擔心「臺股主動式ETF」會侵蝕「臺股主動式基金」的市場？張惟閔表示，並不擔心此議題，主要有二原因，一是二者的客羣不同，ETF在證交所掛牌，同時可吸引到法人、散戶，而主動式基金的客層則以銀行財管、通路、壽險等爲主；二是產品有區隔，以安聯臺股主動式基金來看，並沒有兼顧高股息與高成長的，因此產品有所區隔。

張惟閔表示，觀察這波ETF成長趨勢，發現投資顯學正逐漸從被動式高股息ETF、朝向高息成長主動式ETF發展。投資組合風格不再只以股息爲主，而是以股息打底、成長加值的新策略；持股調整頻率以及產業組成也都將以更動態及主動方式，應對市場的波動。

根據國際研究諮詢公司ETFGI統計，2018年主動式ETF資產規模首次突破千億美元，至2024年底，全球主動式ETF資產規模達9740億美元，年複合成長率32%，預計2030年有望成長至4兆美元。這凸顯在ETF蔚爲風潮的投資環境下，主動式ETF儼然在波動年代中提供另一重要投資策略。

張惟閔表示，隨着全球金融市場發展更趨成熟及投資工具多元化，相較於被動式ETF被動應對市場風險及報酬，主動式ETF在投資運用上更爲靈活，且以追求超越指數報酬爲目標，正逐漸受到全球投資人廣泛關注與青睞，尤其是當美國祭出對等關稅所帶來的一連串不確定性，主動式更能有效率的管理風險、並從中伺機找到潛在機會，應對市場變數，這也是主動式管理的核心價值所在。

展望後市，張惟閔表示，AI下半年能見度高，美國推行減稅政策，有望帶動需求回溫。臺灣2025年獲利持續雙位數成長。在美國對等關稅與川普後續作爲仍存有不確定性的情況下，現階段消息仍是左右市場的關鍵因素；由於臺灣有三個月豁免期維持和全球多數國家一樣的10%稅率，重點的半導體目前還是免稅，同時AI 伺服器產品仍然受惠美加墨協議的零關稅保護，只要未來談判進度順利，市場可能可以免去最壞狀況。

安聯臺灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷表示，綜觀來看，目前臺灣加權指數現金殖利率約在3.5％上下，在未來可能面臨更加波動的環境下，單純追蹤高股息的被動式ETF，其收益吸引力或將受到挑戰。此時，若採取主動選股並結合多元投資策略的ETF，更能靈活應對市場變化。兼具高息與成長的主動式ETF不僅有機會透過精選標的獲取具競爭力的股息收益，更能積極追求資本利得，在波動的環境中展現其兼顧收益與價差的潛力，爲投資人提供更具彈性的選擇。

安聯臺灣高息成長主動式ETF（00984A）預計自6月26日起開始募集。基金經理人爲施政廷、協管經理人爲廖本隆。