AI業務驅動Meta、微軟財報業績超預期，5G通信ETF、創業板人工智能ETF聚焦北美算力產業鏈

8月4日早盤，A股市場震盪調整，醫藥、AI算力等前期強勢方向回調居前。截至10:46，全市場英偉達產業鏈股含量高的5G通信ETF（515050）跌超1%，持倉股天孚通信跌超5%，東山精密、景旺電子、鵬鼎控股等回調居前；光模塊含量高的創業板人工智能ETF（159381）跌0.68%。

近期，北美多家雲廠商公佈最新一季度財報。Meta於2025年7月30日美股盤後公佈2025年第二季度財報，營收與利潤均實現超預期增長，並將全年資本支出預期下限由640億美元上調至660億美元。據瞭解，目前公司正持續加大在AI領域的投入，強調AI正在提升廣告系統效率，公司應用Lattice等新模型優化廣告排序與推薦效率，並通過GEM等工具提升生成式AI廣告的覆蓋效果。此外，據Wind，FY25Q4微軟實現營收764.41億美元，同比+18%，全年實現營收2817.24億美元，同比+15%。實現淨利潤272.33億美元，同比+24%，每股收益（EPS）3.65美元，同比+24%，主要受益於雲與AI業務的高利潤率。

華創證券分析認爲，整體來看，通信海外算力產業鏈進展持續提速，在算力基礎設施持續投入的背景下，預計光模塊市場有望維持高景氣度。創業板人工智能ETF助力投資者佈局光模塊、算力產業鏈。該ETF跟蹤創業板人工智能指數，選取創業板上市的AI主業公司，日內漲跌幅限制爲±20%。值得注意的是，指數光模塊權重超33%，前3大成分股囊括中際旭創、新易盛、天孚通信三大光模塊龍頭，前十大成分股包含北京君正、全志科技兩大芯片設計公司，以及軟通動力、潤澤科技、光環新網、網宿科技、深信服等IDC、雲計算、數據中心行業龍頭公司。目前創業板人工智能ETF華夏（159381）年管理費率爲0.15%，託管費率爲0.05%，場內綜合費率在可比基金中最低。