AI題材續熱 市值型主動式ETF 有看頭

野村投信指出，聯準會此次如預期降息1碼，並上修2025及2026年經濟成長、下修2026年失業率，顯示對經濟具信心，無須過度寬鬆政策支撐，也消除了景氣衰退疑慮，更有利風險性資產。受惠AI創新與投資熱潮，預期第四季盤勢仍將由電子科技股領軍，強勢股可持續偏多操作。00985A結合權值股與主動管理優勢，能隨市況靈活調整、分散風險，短線若AI題材拉回，反而是中長線投資人加碼契機。

野村投資策略部副總經理張繼文表示，臺股屢創新高後，短線需留意拉回，但幅度不致過深，更像籌碼沉澱，爲2026年行情再度出發奠基。此次降息屬預防性，雖勞動市場降溫，但失業率未顯著上升，更多源自移民政策影響，整體經濟並未惡化。展望2026年，野村預估臺股EPS成長約16％，經濟與企業獲利仍正向，反映AI投資持續推進，臺灣供應鏈持續受惠。明年除輝達Rubin伺服器推出外，各大CSP ASIC晶片出貨可望爆發，高功耗趨勢，將推升封裝、散熱與測試需求，成爲市場亮點。

至於AI投資是否放緩？00985A基金經理人林浩詳指出，Oracle宣佈獲得OpenAI逾3,000億美元訂單，佔「Stargate」計劃總額近6成，消息帶動股價單日飆漲3成，也讓市場的信心回升。未來五年內，Oracle勢必大幅擴充AI伺服器需求，緯穎、鴻海等合作伙伴直接受惠，臺灣供應鏈亦將同步受益，同時輝達新一代伺服器帶動高功耗需求，加速電源與散熱升級循環，奇𬭎、雙鴻、健策等散熱族羣，同步受惠。

另一方面，算力擴張帶來龐大電力需求，臺達電因技術優勢吸引買盤，隨訂單轉化爲出口與企業獲利，股價可望延續強勢。