AI升級規模，是黃仁勳眼中真正的機會！AI三族羣值得投資人留意

輝達（Nvidia）。路透

Nvidia產品規劃上，從Blackwell系列到明年要推出的Rubin和Rubin CPX，以及將推出的Vera Rubin產品，正是Nvidia一步步轉型到AI基礎設施全套供應商；這套AI升級規模，是黃仁勳眼中真正的機遇所在。

本週三出刊的《先探投資週刊》2373期就從這次黃仁勳最近一次接受訪談提到的ＡＩ趨勢談起，畢竟臺灣的半導體產業鏈是輝達橫掃天下的最佳後勤部隊，首先一定要關注的肯定就是護國神山臺積電的關鍵地位，特別是臺積電將在本月十六日舉辦法說，除了定調一整年全球先進製程的總需求，也會替先進封裝的市場提供最新看法，再來，高耗能的ＡＩ運算會是主流，所以如何解熱便成了下個大熱門科學，儘管散熱產業短線雜音不少，不過釐清短期與長期兩種不同的概念，其實對於選股也會更有幫助；另一方面，高耗能對應的就是電力需求，美國把核電視爲快速的解決方案，相關概念股當然值得注意。

輝達（Nvidia）執行長黃仁勳日前接受網路媒體專訪時開宗明義地指出，我們正在經歷需求的深度和需求的廣度，這兩個指數等級的成長，會使得總計算需求的指數呈現爆炸性成長。這是黃仁勳認爲，未來ＡＩ需求的成長模式，並支持Nvidia估值的核心價值。

面對這樣的需求，Nvidia正在部署一個ＡＩ生態系的計劃，讓競爭者追不上來。未來數據中心瓶頸是電力和土地，在ＡＩ時代，智慧能被以Token方式被量化、被定價，成爲像水和電一樣可以被生產與消費的商品。

在Nvidia產品規劃上，目前Blackwell系列產品B100、B200和GB300機櫃正大量出貨，預計明年要推出Rubin和Rubin CPX系列產品，二六年將要推出Vera Rubin，目前Vera Rubin平臺的六款晶片已經在完成設計定案（tape-out）。Blackwell系列產品屬於單一機櫃，接下來的Rubin架構平臺是好幾個機櫃組成的一個資料中心，且所有機構都要被串聯來產生算力。

至於Vera Rubin平臺則是由好幾個資料中心組成的一臺超級電腦，不但每個機櫃都要串聯，不同的資料中心也需要串聯在一起。這就是黃仁勳在訪談中強調的ＡＩ工廠概念。由好幾個資料中心串連成的超級電腦，可算是一臺超級電腦。其所堆砌而成的算力，是單一資料中心的好幾十倍以上。這樣的算力才能因應ＡＩ指數等級的需求成長。

算力升級無極限

黃仁勳認爲，ＡＩ計算是一種全新思維，他承認單一ＧＰＵ有極限，以ＡＩ計算的加速計算，就是擁有數千個核心繫統的超大型ＧＰＵ，可以同時進行大量的運算，並能處理極耗費資源的特定任務，可以同時進行大量運算，讓整個系統的效率呈現指數等級的提升。這樣的替代規模，才他眼中真正的機遇所在。如果對照上述Nvidia產品推出進度，Blackwell和Rubin架構產品屬於一般的ＧＰＵ，還不能發揮最大效能來產生需要的算力，Vera Rubin架構才比較能符合未來能因應ＡＩ指數型需求成長的平臺。

現在能生產ＡＩ晶片架構的公司，包括Nvidia、超微、英特爾和博通在內，在黃仁勳眼中僅屬於能運作通用計算的目的，雖然靈活也能處理各項任務，但還沒一項都能做到極致。唯有把通用計算全面升級到加速運算，才能解決過去十幾年我們依賴摩爾定律的物理極限。Nvidia的市場，正是對現存的基礎設施，進行一場全面的升級替換。這場替換規模，纔是他眼中真正的機遇所在。

對Meta、谷歌等資料中心巨頭來說。升級到ＡＩ不是一個選項，而是一場生存之戰，如果你的演算法讓用戶停留時間比對手少十％，你就輸了。

面對Meta、谷歌和亞馬遜等資料中心巨頭自己研發的客製化ASIC晶片，以降低對Nvidia AI晶片的依賴，還能降低營運成本等。面對這樣的局勢，Nvidia是否還能維持現有的霸主地位？對此，黃仁勳認爲，競爭對手頭一開始就搞錯戰場，這場戰爭的核心從來都不是關於哪塊晶片比較便宜，而是在於哪座ＡＩ工廠更賺錢。

讓ＡＩ工廠更賺錢纔是重點

這座ＡＩ工廠不僅包含ＧＰＵ，還有CPU、NVLink（高速連結）、Spectrum-X（網路技術）和CUDA（軟體平臺）。Nvidia還提供極致協同設計的策略，就是幫客戶每年同時升級這座ＡＩ工廠的所有部分，讓客戶每年都能與Nvidia的最佳等級ＡＩ平臺同步更新，以追求整體效率最大化。基於這樣的整體作戰能力，Blackwell系統就比前一代Hopper，性能實現三○倍的躍升能力。這等於是建構很難讓競爭對手追上來的護城河。

本文完整報導、發燒個股動態，以及更多第一手臺股投資訊息，請見先探投資週刊2373期。