AI夯到爆 世芯、臺積電添動能

上市櫃半年報陸續出爐，觀察後續成長動能及考量匯率衝擊，仍以AI供應鏈前景最爲樂觀，建議可留意世芯-KY、臺積電等指標股。圖／本報資料照片

世芯-KY、臺積電熱門權證

臺股24日延續上漲氣勢，投資專家認爲，上市櫃半年報陸續出爐，觀察後續成長動能及考量匯率衝擊，仍以AI供應鏈前景最爲樂觀，建議可留意世芯-KY（3661）、臺積電（2330）等指標股，成長動能可期。

展望下半年，法人分析，雖然先前支撐世芯-KY營收的兩大客戶，雲端服務供應商（CSP）及整合元件製造廠（IDM）客戶的產品，都已走向產品週期末端。不過第三季將有CSP客戶三代晶片的NRE將認列，第四季更有車用ADAS晶片及虛擬貨幣案件量產貢獻營收，預估第三季營收將相對第二季略增，第四季較大成長幅度，上、下半年營收比重將爲49：51，下半年獲利將優於上半年，第二季爲今年營運谷底。

而在四代晶片方面，從世芯-KY開始積極加入NVLINK FUSION或是與ASTERA LAB合作觀察，可見公司增加研發能力，並積極爭取。目前2nm的TEST CHIP已經着手進行，與美系CPO廠商及串聯設計服務廠商皆有合作。

臺積電第二季財報繳出亮眼成績，市場關注AI相關營運動能，CoWoS佔2024年營收8％，毛利率持續提升。CoWoS產能目前仍供不應求，除了AI產品外，non-Al產品亦開始採用CoWoS，如CPU與伺服器晶片。

法人分析，由於AI需求強勁持續推升3、5奈米HPC需求，臺積電將2025年美元營收年增幅度預估由原先的25％調高至30％，預期潛在關稅可能影響消費性電子等需求，下半年非AI需求會溫和回升。隨着日本廠與美國廠產能提升，今年毛利率會下滑2～3個百分點，今年稅率爲16％～17％，將維持5G、AI、HPC等技術領先地位。