AI 基建浪潮臺廠誰是真贏家？艾蜜莉：「這家」真的低調厲害

臺股示意圖。 聯合報系資料照

AI泡沫化聲浪再起，然而，不管是AI發展與投資卻仍不止步，臺廠相關供應鏈訂單、股價也跟着高飛，對此，達人艾蜜莉點名研華（2395），不僅被納入輝達（NVIDIA）供應鏈，也持續佈局AI與機器人題材，大讚是「真的低調厲害」。

艾蜜莉在臉書發文指出，最近看到研華正式成爲NVIDIA Jetson AGX Thor平臺的合作伙伴，而邊緣 AI 跟機器人這塊，感覺有機會悄悄成爲下一波的成長引擎。

艾蜜莉進一步表示，如果是幾年前，大家想到AI相關公司，可能第一個直覺還是臺積電（2330）、廣達（2382）、緯創（3231）這些伺服器族羣，但現在，看起來這些「後勤支援者」也一個個冒出頭來了！

艾蜜莉指出，研華的營運模式，其實從很早就開始轉型：從賣硬體，慢慢走到系統整合、到現在切入AIoT平臺，感覺就像是在產業裡打穩基本功，然後等着機會點爆發。

此外，這次和輝達合作的Jetson系列，說白了就是要讓未來的「AI機器人」能聽懂指令、動得更流暢、還能邊學邊調整。

艾蜜莉認爲，當市場還在炒 AI題材的時候，他們已經在把機器人、邊緣運算這些看起來很未來的東西「實際商轉」了。

艾蜜莉提及，研華目前的EPS、三率都算穩，再加上法說有提到產能調整和高毛利產品比重提升，算是這波AI浪潮中，少數沒被過度高估、但動能慢慢被看見的角色。

艾蜜莉也表示，以前講「成長股」可能都是看EPS狂飆那種，但現在有越來越多公司，開始走「穩穩賺，再推一點AI上去」的模式，這種股價也不會飆得太誇張，但反而比較耐看。

至於，艾蜜莉觀察，這次研華合作帶來的利多，不只在題材本身，更重要的是它在全球有實體據點＋實際業務進行中。這樣的公司，一旦與輝達接上線，不只是合作一次產品，而是有機會綁一整條供應鏈。