AI ASIC 伺服器鏈 吸睛

伺服器示意圖。圖／AI生成

高盛證券在最新釋出的「全球科技產業」報告中預估，2025、2026年全球AI晶片需求量分別爲900、1,200萬顆，其中ASIC晶片佔比升至38%、40%，年增率各爲25%及40%。基於AI ASIC伺服器快速成長，將帶旺臺系供應鏈，喊「買」臺積電（2330）、聯發科、信驊等17檔供應鏈。

高盛看好的個股，包括：臺積電、聯發科、信驊、旺矽、穎崴、鴻海、緯穎、緯創、聯亞、全新、奇𬭎、富世達、雙鴻、川湖、勤誠、臺光電、金像電等。

高盛指出，相關17檔臺廠分別在AI ASIC伺服器的不同環節中扮演關鍵角色，特別是在推論需求強化與客製化成本優勢推動下，整體供應鏈預期將隨着ASIC採用率上升而受惠。

高盛指出，美國主要雲端服務廠（CSP）的資本支出2025年、2026年將分別年增51%、15%，而中國大陸主要雲端平臺資本支出2025年將年增31%，但2026年成長趨緩，年增僅1%。

由於美國CSP在ASIC與推論型伺服器需求帶動下，對AI伺服器與資料中心升級投入力度仍強勁，但大陸CSP則相對轉趨保守，資本支出成長在2026年趨於穩定。

訓練伺服器方面，高盛特別指出，由於相比全機櫃方案，基板式AI伺服器擁有較佳的客製化能力，且成本負擔較低，隨着AI應用即將進入以推論爲主的時代，基板式AI伺服器將成爲CSP更具吸引力的選項。

因此高盛上調採用H200、B200等晶片的基板式架構AI伺服器的出貨量預估，2025年、2026年預估量上修至25%、14%；而全機櫃AI伺服器，如搭載GB200、GB300等晶片等的出貨預測，2026年由5.7萬櫃下修至5萬櫃。

另以伺服器類別來看，AI推論伺服器隨應用場景不斷擴大，尤其進入AI推論時代後，需求持續上升，出貨年增率2025年、2026年分別爲10%、16%，預估營收將年增37%、19%。一般伺服器由於換機週期回升與新一代CPU平臺推出，市場逐步復甦。出貨出貨年增率2025年、2026年分別爲9%、2%，預估營收將年增9%、6%。