阿里雲將設立首個AI全球能力中心，科創AIETF(588790)盤中交易溢價

今日（7月2日），A股三大指數集體下跌。受行情影響，科創板人工智能指數跌超1%，成分股多數下跌，DR恆玄科、樂鑫科技、復旦微電、雲天勵飛-U、芯海科技、寒武紀-U、福昕軟件等跌超3%。科創AIETF(588790)成交額超1億元，盤中交易溢價。拉長時間看，截至7月1日，科創AIETF今年以來累計漲幅超15%。

其他相關ETF中，科創100指數ETF（588030）跌超2%，成交額超1億元，盤中交易溢價。拉長時間看，截至7月1日，科創100指數ETF近1年累計漲幅超41%，今年以來累計漲幅超14%。

消息面上，阿里雲將於馬來西亞和菲律賓新增數據中心，全球基礎設施佈局將擴展至29個地域、90個可用區。其中，馬來西亞第三個可用區已於7月1日正式上線，菲律賓第二個可用區則計劃於今年10月啓用，進一步滿足海外的雲計算與AI需求。同時，阿里雲將設立首個AI全球能力中心，計劃聯合超過1000家企業打造10餘個行業AI示範項目，並與全球120多所高校合作，每年培養10萬名AI人才。

美團的AI助手“袋鼠參謀”App已在多家應用商店上架，目前處於內測階段，僅對部分用戶開放邀請碼註冊。據官方介紹，“袋鼠參謀”是一款面向中小商家的智能運營輔助工具，通過數據可視化與AI分析能力，提升商家的精細化運營水平，主要包括“賽道選擇”、“開店選址”、“菜品研發”、“門店運營”4大板塊能力。多名內測體驗過該App的用戶表示，該款產品在選址建議、熱銷品類趨勢、定價策略等方面可提供參考依據。

廣發證券認爲，AI推理需求提速，超級應用出現，在CodingAgent推理需求提速且ChatGPT用戶數加速明顯的背景下，海內外CSPAITokens消耗量均呈現急劇增長，海外CSPs大力推進ASIC，產業內多環節上調指引，爲供應鏈帶來進一步增長彈性。AIPCB行業蓬勃發展，隨着算力需求提速以及AIPCB階數、層數、材料等級的持續提升，AIPCB行業規模持續提升，同時ASIC加速起量打開行業成長空間，預計AIPCB廠商有望通過海外基地建設以及國內產能技改及擴產實現較高的增長彈性。

華泰證券指出，大模型迭代疊加推理需求增長，有望延續算力鏈高景氣；國內製造端先進工藝產能推進，將提升國產設備商國產化率；AI端側方面，AI眼鏡或迎來拐點，智駕領域產業趨勢有望加速。

西部證券指出，重視推理需求增長趨勢，代理式AI有望成爲推動AI發展新階段的核心驅動，在探索規模化AI商業化應用的道路上，算力資源仍然是AI創新的主要瓶頸，大廠自研Asic芯片成爲算力芯片供給的重要補充。AI基礎設施需要計算、存儲和網絡的同步系統創新，算力投資和升級是確定性的主旋律。

綜上，當前建議重點關注：

海外算力鏈景氣度持續，聚焦核心環節卡位、成長確定性高的優質公司，重點關注光模塊、銅互連環節；

國內算力景氣度持續，大模型能力或應用端突破均有望直接帶動大廠加大capex投入，重點關注IDC、算力租賃、交換機、國產光模塊、電源設備、溫控設備等環節。

自主可控是主旋律，昇騰產業鏈產能擴張+良率提升，利好相關上下游公司業績持續加速，關注高速連接器、液冷散熱、服務器等；

持續關注AI應用端的推進，關注端側的AIoT智能模組、智能控制器。

AI未來的產業邏輯趨勢已明朗，如果擇股把握不佳怎麼辦？可以借道ETF佈局核心資產，相關產品：科創AIETF（588790）。該ETF緊密跟蹤科創板人工智能指數，覆蓋AI芯片、算法框架、智能終端等核心賽道：

①選取科創板中市值較大、業務涉及人工智能基礎資源、技術及應用支持的30家企業，覆蓋AI芯片（如寒武紀、瀾起科技）、算法框架（如雲從科技、虹軟科技）、智能終端（如中科星圖、奧普特）、數據服務（如格靈深瞳）等全產業鏈環節。前十大權重股合計佔比70.57%，包括寒武紀（6.8%）、石頭科技（5.2%）、金山辦公（4.7%）等細分領域龍頭，分散度較高。

②成分股平均研發投入佔比超23.6%，顯著高於A股全市場（約5%）；2025年Q1營收增速中位數61%，淨利潤增速中位數45%，遠超滬深300的5%和3%。

③成分股平均市值約280億元，60%的權重集中在100-500億市值企業，與科創50（平均市值463億元）形成差異化。

④當前PE（TTM）116倍，處於近三年16%分位。PB（LF）11.26倍，歷史分位39%。

文中提及的ETF產品風險等級爲：中高（此爲管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級爲準）

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益，基金淨值存在波動風險，基金管理人管理的其他基金業績不構成對本基金業績表現的保證，基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產品概要》等法律文件，及時關注本公司出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，本公司的適當性匹配意見並不表明對基金的風險和收益做出實質性判斷或者保證。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行爲及違規宣傳推介材料。

以上內容與數據，與有連雲立場無關，不構成投資建議。據此操作，風險自擔。