94歲巴菲特再封神！成功逃頂關稅風暴！秘籍藏在他翻爛的這10本書
沃倫·巴菲特，擁有“股神”之稱，是全球最成功的投資者之一，執掌伯克希爾·哈撒韋60年，用60年將一家瀕臨破產的紡織廠打造成市值超8000億美元的巨頭。
在最近不靠譜關稅大棒引發的全球市場巨幅震盪中，巴菲特再次成爲財經媒體熱議的焦點——大家再度驚歎於他這場市場低迷之前不斷囤積現金的先見之明。
巴菲特在2024年大幅削減了蘋果和美國銀行的頭寸，2024年末，伯克希爾的現金儲備達到3342億美元，較第三季度末增長了92億美元，再創歷史新高。巴菲特坐擁3342億現金，再次成功逃頂美國股市下跌，寶刀不老。
巴菲特的持倉邏輯，其實早就藏在了他反覆推薦的書籍中，他自己也曾說：“我的工作是閱讀，每天讀500頁。這樣積累的知識，就像複利一樣增長。”
在2025年世界讀書日到來之際，筆者結合股東大會實錄、股東信等公開信息，精選10本巴菲特至少公開推薦3次以上的著作，揭開“股神”用閱讀構建認知護城河的真相。
一、投資原點，從“撿菸蒂”到重倉巨頭的底層邏輯
1、《聰明的投資者》（本傑明·格雷厄姆，1949）
巴菲特持倉案例：早期投資桑伯恩地圖公司（菸蒂股）、近年重倉蘋果（優質企業）的轉折點。
推薦語：格雷厄姆的“安全邊際”理論，讓巴菲特在2008年金融危機中逆勢加倉高盛、通用電氣。“永遠用4毛錢買1塊錢的東西，這就是蘋果市盈率25倍時我仍敢重倉的原因。”（2018年股東大會）
2、《證券分析》（本傑明·格雷厄姆& 戴維·多德，1934）
巴菲特持倉案例：伯克希爾持有超30年的可口可樂（1988年建倉，回報率超2000%）。
推薦語：巴菲特在股東信、CNBC採訪和股東大會中至少15次推薦《證券分析》，稱其爲“投資聖經”。
“如果本傑明·格雷厄姆和戴維·多德沒有在1934年寫下《證券分析》，我的投資生涯將完全不同。這本書教會我如何區分投資與投機。”（2003年致股東信）
3、《怎樣選擇成長股》（菲利普·費雪，1958）
巴菲特持倉案例：比亞迪（2008年建倉，堅守16年獲利40倍。其中，2022年峰值回報40倍，2024年回落至30倍）。
推薦語：“費雪的著作讓我意識到，以合理價格買入優秀企業，遠勝於低價買入平庸企業。”(2008年股東大會)
二、決策暗線，商業與人性的雙重博弈
4、《窮查理寶典》（查理·芒格，2005）
巴菲特持倉案例：拒絕投資航空股（2020年清倉）背後的“逆向思維”。
推薦語：“查理說‘航空業是死亡陷阱’，我們曾四次買入又四次退出，這本書能告訴你爲什麼。”（2013年致股東信）
5、《影響力》（羅伯特·西奧迪尼，1984）
巴菲特持倉案例：避開比特幣（拒絕FOMO情緒）。
推薦語：“華爾街總用‘稀缺性’忽悠人，但比特幣不產生現金流，它和黃金一樣違揹我的原則——這本書幫我屏蔽了99%的噪音。”（2018年股東大會）
6、《商業冒險》（約翰·布魯克斯，1969）
巴菲特持倉案例：長期持有美國運通（1964年持有至今，回報率超200倍,含分紅再投資）。
推薦語：“美國運通在‘色拉油醜聞’中幾乎破產，但它靠品牌信任翻身——這本書讓我堅信護城河的力量。”（1994年《商業週刊》訪談）
三、管理哲學，從個人到組織的認知躍遷
7、《局外人》（威廉·桑代克，2012）
巴菲特持倉案例：精密鑄件（2016年收購，踐行“資本配置優先”，巴菲特承認收購價過高）。
推薦語：“這本書裡的CEO們和我一樣，認爲每股收益增長是愚蠢的遊戲，我們只關注資本回報率。”（2018年致股東信）
8、《客戶的遊艇在哪裡》（小弗雷德·施韋德，1940）
巴菲特持倉案例：不碰華爾街熱門IPO（如Snowflake僅少量參與）。
推薦語：“當投行推銷‘下一個蘋果’時，我會想起這本書的警告——賺走你錢的，往往是賣鏟子的人。”（2001年《財富》雜誌）
四、宏觀視野，穿透週期的長期主義
9、《長贏投資》（約翰·博格，2007）
巴菲特持倉案例：90%遺產將投資標普500指數基金。
推薦語：“我常建議妻子：我死後，買博格的指數基金。主動基金的高費率是財富的蛀蟲。”（2013年致股東信）
10、《巴菲特致股東的信》（沃倫·巴菲特，合集）
持倉案例：全書的投資邏輯映射伯克希爾持倉變遷。
推薦語：“如果你想知道我爲什麼買蘋果、不買特斯拉，答案都在這些信裡。”（2022年股東大會）
結語：用巴菲特的閱讀法，構建你的認知護城河
“讀一本好書，相當於站在巨人的肩膀上。”從20歲到94歲，巴菲特用閱讀將伯克希爾的賬面資產從2288萬美元膨脹至近萬億美元。
他的書單沒有捷徑，只有對本質的追問：企業的自由現金流、管理層的誠信、行業的護城河——這些在書中反覆出現的詞，正是他持倉蘋果、可口可樂等巨頭的底層密碼。
2025年世界讀書日，讓我們以書爲尺，丈量財富的厚度。
（附）巴菲特讀書三定律：
1、重讀經典：“《證券分析》我讀了至少12遍，每次都有新收穫。”
2、專注優先：“每天早6點到晚8點，我的手機只用來接電話，其他時間全部閱讀。”
3、立刻實踐：“讀完一本書，必須寫下能立刻行動的3條原則，否則等於沒讀。”
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