3700點新高攻略：寬基爲盾，行業主題爲矛

當滬指衝破3700點創下十年新高，不少投資者的心情卻像鐘擺，興奮與迷茫隨着行情輪動反覆切換。有人盯着高成長板塊心跳加速，那些翻倍的題材確實誘人，可追進去會不會剛上車就遇回調？也有人守着寬基指數糾結，穩穩當當是挺好，可看着別人的收益曲線又難免覺得“不夠刺激”。

想要在波動中找到平衡，既要穩得住基本盤，又能抓得住機會窗，這樣的投資“兩全法”真的存在嗎？

寬基指數：穩健打底，夯實根基

想要解決這個問題，關鍵在於搭建“攻守兼備”的投資組合。在追求更高收益之前，先抓住權益市場的整體平均收益，就像爲大廈打好地基，寬基指數或許是比較合適的選擇。

寬基指數匯聚了各行業具有代表性與良好流動性的上市公司，成份股數量往往達到幾十只或上百隻，且覆蓋行業較爲廣泛，具有較強的市場代表性，能夠較爲全面地反映市場的整體走勢，同時也能幫助投資者有效避免“把雞蛋放在一個籃子裡”的風險，降低“黑天鵝”事件衝擊。

以中證A500指數爲例，其編制方法聚焦行業均衡，一方面，指數在選樣時儘可能地讓成份股的行業分佈貼近市場整體情況，降低規模因素對指數行業分佈的影響，以全面刻畫A股市場行業結構特徵；另一方面，指數優先選取中證三級行業的龍頭公司，覆蓋較多新興領域，能更好代表新質生產力。

目前，該指數覆蓋了全部的中證一級行業和二級行業，以及93個三級行業中的91個，細分行業覆蓋度高，幾乎做到了A股行業全覆蓋。其中，指數在電子、電力設備、醫藥生物、計算機等行業權重較大，有望受益於各行業盈利修復，進一步打開上行空間。

而且，中證A500指數既不過度偏向大盤，也不侷限於中盤，整體偏向中大盤的同時，還兼顧了一部分小盤股，市值分佈更爲均衡。這種均衡的行業和市值分佈，使得中證A500指數在面對市場波動時，能夠展現出更強的穩定性和抗風險能力。

從指數表現來看，7月以來，截至8月18日，中證A500指數已累計上漲近10%，其中，A500ETF易方達（159361）是同標的ETF中唯一實現淨流入的產品，合計淨流入約30億元，最新規模超180億元。

拉長時間週期，中證A500指數也有較好的長期配置屬性。指數自基日2004年12月31日至2025年8月18日，20多年間，指數年化收益率約爲8.4%，年化波動率約爲25.2%，夏普比率約爲0.41。

行業主題指數：更純更銳，精準出擊

然而，對於追求更高收益彈性的投資者來說，僅靠寬基指數或許難以滿足期待。就像打好地基後需要加蓋樓層才能提升高度，投資組合在配置寬基指數的基礎上，進一步搭配高成長、高彈性的行業主題指數，既能保留組合的穩健底色，又有機會藉助產業東風博取更高收益。

行業主題指數通常聚焦於特定的行業或主題，能夠集中反映某一行業或主題的發展趨勢和市場表現。在今年的市場舞臺上，人形機器人和創新藥兩大板塊正上演着精彩好戲。

今年以來，人形機器人成爲各類體育賽事中備受矚目的“熱門選手”，從全球首場人形機器人半程馬拉松，到機器人世界盃，再到近期閉幕的世界人形機器人運動會，人形機器人的話題討論度持續攀升，不少投資者在尋找能夠精準佈局人形機器人領域的工具抓手。

機器人ETF易方達（159530）跟蹤的國證機器人產業指數由此進入了衆多投資者的視野，這隻指數聚焦人形機器人領域，人形機器人相關成份股佔比近八成，“人形含量”在ETF跟蹤的指數中位居第一。從指數表現來看，截至8月18日，近四個月的時間裡，指數累計上漲27.8%，漲幅高於同類指數，業績彈性較高。

再看創新藥板塊，今年以來，我國創新藥海外授權交易數量和金額屢創新高，上演了一場令人振奮的逆襲大戲，創新藥板塊熱度持續攀升，恆生港股通創新藥指數年內累計漲幅超110%。在創新藥資產價值重估帶動行情迅猛發展的背景下，不少投資者都在尋找能聚焦創新藥企業的、更純粹的指數工具，便捷佈局這一細分賽道。

恆生創新藥ETF（159316）跟蹤的恆生港股通創新藥指數或許能夠滿足此類投資者的需求。該指數明確剔除醫藥外包公司，完全聚焦以對外專利授權爲主要商業模式的創新藥企業，是目前ETF跟蹤的指數中首批“純度”達100%的創新藥指數，能夠更好反映本輪創新藥產業發展趨勢。

投資不是百米衝刺，而是穿越週期的長途跋涉。當短期的市場變化難以避免地創造焦慮時，長期視角與科學配置便是最好的“鎮靜劑”。那些穿越週期的成功投資，往往誕生於合理的資產搭配與耐心的堅守之中。滬指十年新高，既是里程碑，亦是新起點。

本文內容僅供參考，不作爲任何投資建議。