25只專屬商業養老保險納入個人養老金體系 去年利率多超3%

2024年專屬商業養老保險成績單出爐！

據貝殼財經記者不完全統計，納入個人養老金產品目錄的25只專屬商業養老保險中，就有23只產品已披露2024年度的結算利率。

其中，穩健型賬戶結算利率在2.85%~4.07%之間，進取型賬戶的結算利率則在2%~4.12%之間。

同期，178只數據可查的個人養老金基金的平均回報率約爲4.45%，且有10只產品出現虧損，特定養老儲蓄最高收益率則爲4%左右，對比來看，專屬商業養老保險的結算利率較爲可觀，且一些產品的穩健型賬戶還有2%的保證利率，業內專家認爲，這類產品更適合追求穩健收益的投資者配置。

4款產品結算利率超4% 進取型賬戶收益不一定高於穩健型賬戶

所謂的專屬商業養老保險，是指以養老保障爲目的，領取年齡在60週歲及以上的個人養老年金保險產品。產品設計分爲積累期和領取期兩個階段，領取期不得短於10年。產品採取賬戶式管理，賬戶價值計算和費用收取公開透明。

以國壽鑫享寶專屬商業養老保險（2024版）爲例，其交費方式比較靈活，提供一次性交付保險費、期交保險費、轉入保險費和追加保險費等多種方式。年金領取也有保證返還賬戶價值終身月領（或年領）、固定期限十年（或十五年、二十年）月領（或年領）等多種方式。

同時，該產品還提供兩個投資組合賬戶，其中，投資組合賬戶A的最低保證利率爲年利率2.0%，該投資組合賬戶在全面評估證券市場的系統性風險和預測大類資產預期收益率的基礎上，主要配置長期固定收益類資產、少量配置具有投資價值的權益類資產，追求長期穩健的投資收益。

投資組合賬戶B的最低保證利率爲年利率0%，主要在全面評估證券市場的系統性風險和預測大類資產預期收益率的基礎上，靈活配置長期固定收益類資產和具有投資價值的權益類資產，在有效控制風險的同時追求長期較高的投資收益。

2024年，國壽鑫享寶專屬商業養老保險（2024版）的投資組合賬戶A的年度結算利率爲3.1%，投資組合賬戶B的年度結算利率則爲3.3%。

整體來看，23只專屬商業養老保險的穩健型賬戶的結算利率在2.85%~4.07%之間，進取型賬戶的結算利率則在2%~4.12%之間。

北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆對貝殼財經記者表示，專屬商業養老保險產品之所以能獲得較好收益率，一方面是因爲我國宏觀經濟持續向好，爲保險資金投資運作提供了良好的外部環境；另一方面，保險公司自身也不斷提高投資管理水平，更好地把握市場機遇，優化資產配置，從而實現較高的投資收益。“同時，監管部門也不斷完善政策，鼓勵和支持更高效率地運用保險資金，這也是專屬商業養老保險產品結算率可觀的重要原因。”

具體來看，2024年專屬商業養老保險結算利率在4%以上的產品有4款，包括國民養老旗下的兩款產品國民共同富裕專屬商業養老保險和國民共同富裕B款專屬商業養老保險，穩健型投資組合和積極型投資組合的結算年利率分別爲4.07%和4.12%，另外兩款產品爲新華養老盈佳人生專屬商業養老保險、新華養老盈佳人生(智享版)專屬商業養老保險，均爲新華養老旗下產品，2024年，兩款產品的穩健回報型投資組合、積極進取型投資組合的結算收益率分別爲4.05%和4.10%。

國民養老方面表示，公司的專屬商業養老保險產品遵循穩健的投資策略，以固收打底，以權益及另類博取彈性、增厚收益。固收方面，以長期利率債及信用債爲主要配置品種，增強賬戶資產負債匹配的同時，獲取期限溢價。在全年利率快速下行的環境中獲取資本利得，爲賬戶奠定了收益基礎。權益方面，保持適中的權益倉位，在投資策略上，在當前權益市場波動加大的情況下，尋找確定收益行業，積極佈局高股息資產，擇機加倉業務穩定且業績穩健，能夠穿越經濟週期的優質標的。

儘管大多數專屬商業養老保險產品2024年結算利率在3%以上，但也有一些產品的結算利率相對較低，如泰康人壽旗下的三款產品泰康臻享百歲專屬商業養老保險等，穩健型投資組合的年化結算利率只有2.85%，太平盛世福享金生B款專屬商業養老保險C賬戶的年利率只有2%。

此外還需要注意的是，雖然進取型賬戶承擔的風險更高，但其結算利率未必高於穩健型賬戶，比如，泰康福享百歲專屬商業養老保險穩健型賬戶的年結算利率爲3%，但進取型賬戶的年結算利率僅有2.5%。

適合風險偏好較低的投資者 後續險企可提升產品差異化

專屬商業養老保險是爲未來養老進行儲備的一種方式，其優勢在於繳納和領取的靈活性均較高，且如納入個人養老金產品目錄，投保還可以享受稅收優惠，長期來看，專屬商業養老保險的部分賬戶還有保證利率，比較穩健，適合風險偏好較低的人羣配置。

專屬商業養老保險業務自2021年試點後，取得了不錯的效果，2023年，國家金融監管總局進一步發文，促進專屬商業養老保險的發展。其中，監管對可經營專屬商業養老保險的保險公司進行了嚴格界定，如上年度末所有者權益不低於50億元且不低於公司股本（實收資本）的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低於150%、核心償付能力充足率不低於75%；上年度末責任準備金覆蓋率不低於100%等，這也讓專屬商業養老保險的經營更爲穩健。

後續，專屬商業養老保險還有哪些發展空間？楊帆認爲，首先，保險公司應持續深化產品創新，滿足不同消費者羣體的需求，提高產品的個性化、差異化；其次，保險公司應加強資產負債管理，優化投資策略，提高投資收益，確保產品收益率的穩定性；此外，保險公司還可持續提升服務質量，增強消費者的信任度和滿意度。

“相關監管部門也應繼續加大對專屬商業養老保險的支持力度，如放寬投資限制等，以促進相關市場穩健發展。”楊帆表示，最後，保險公司還應加強宣傳教育，提高公衆對商業養老保險的認知與接受度。

新京報貝殼財經記者 潘亦純

編輯 閻俠

校對 趙琳