11月5日盤前／美政府持續關門 AI 科技股回檔 指數短線恐震盪

昨日盤勢

OpenAI 與亞馬遜擴大雲端佈局，強化 AI 生態「永動機」效應，臺股早盤以 28,364 點開出，最高衝至 28,554 點改寫新高；惟盤中獲利了結擴大、電子回檔，指數由紅翻黑，高低振幅 521 點，終場下跌 218 點。季線乖離約逾 10%，情緒轉折風險上升，但多頭結構未被破壞。

權值股：臺積電 -0.33%、鴻海 -2.98%、聯發科 +1.15%、廣達 -3.36%、臺達電 -0.81%。

強勢股：同泰、華榮、秋雨、中石化、精確、點晶、綠界科技* 漲停；智邦、大量、雷虎、亞電、中光電、臺光電、穩懋等漲逾 4%。

弱勢股：矽格、宇瞻、神達、建準、華晶科、十銓、鼎天跌停；國巨*、金居、威剛、欣銓、光聖、臺特化等跌逾 6%。

加權收 28,116.56 點（-218.03），成交量 6,015.99 億元。三大類股：電子 -0.96%、傳產 -0.55%、金融 +0.52%；次族羣以油電燃氣、通信網路、金融保險較佳，分別 +1.19%、+0.86%、+0.52%。

資金動向

三大法人合計賣超 108.28 億元：外資 -76.31 億、投信 +36.44 億、自營商 -68.41 億。

外資買超前五：旺宏、聯電、玉山金、穩懋、中石化；賣超前五：神達、友達、中鋼、華航、宏碁。

投信買超前五：凱基金、臺燿、金像電、中光電、力成；賣超前五：緯創、華邦電、彰銀、遠傳、順達。

資券變化：融資 -40.18 億至 3,003.18 億元；融券 -1.28 萬張至 30.17 萬張。外資臺指期空單 +33 口，淨空單 27,842 口。借券賣出 204.61 億元。

類股成交比重：電子 72.70%、傳產 22.44%、金融 4.85%。

今日盤勢分析

美參院未通過臨時撥款案，政府關門恐打破 35 天紀錄；停擺下就業報告等重要數據延後。大型行庫執行長示警 AI 投資與企業獲利落差，科技股回檔：輝達近 -4%、Palantir 近 -8%，比特幣一度逼近 10 萬美元。短線震盪整理機率升高，年底仍看續創高。

一、政策/總經：川普稱 Blackwell 不賣他國，並預期兩年後美國晶片市佔達 40%～50%；宣稱關稅政策促使企業赴美設廠。

二、內需動能：普發一萬今起登記（線上、ATM、郵局、直入帳、造冊），受惠族羣：觀光旅遊、餐飲、電商/通路、3C/百貨。

三、技術面：指數跌破 5 日線，KD、RSI 同步轉弱，MACD 翻成負柱體；關鍵支撐觀察 10 日線至月線區間，乖離收斂前以震盪爲主。

四、焦點族羣：AWS 供應鏈、軍工、部分 IC 設計，包括臺光電、智邦、雷虎、中光電、點晶、創意等。

投資策略

利空：Burry 做空 AI 權值、美政府停擺延長、亞馬遜與 IBM 傳裁員、比特幣重挫、Blackwell 封陸。

利多：機械公會看明年 Q2 回溫、普發一萬刺激內需、多數企業 Q3 財報佳、AI 永動機仍在運轉。

操作建議：短線以震盪整理、修正過大乖離爲主；逢回分批佈局基本面與動能兼備標的，嚴設停損/停利。

聚焦族羣：AI 概念、半導體先進製程、材料升級/替代、PCB、蘋概、散裝、成衣製鞋、內需消費等。

20251105