主動型ETF 大中華區掀熱潮

圖／摘自Pexels

大中華區投資人擬增加主動型ETF類別

據國際資產管理機構Brown Brothers Harriman（BBH）發佈的「2024 Greater China ETF Investor Survey」，主動型ETF正在大中華區正快速興起，成爲市場聚焦的下一個增長引擎。調查指出，有66％受訪投資人表示，未來一年將增加主動型ETF配置，高達47％臺灣投資人計劃增持多元資產主動式ETF。

依晨星基金統計，美國去年總共推出603檔主動式ETF，不但創歷史新高，也首次超越被動式ETF的發行數量，顯示美國投資人偏好顯著轉向主動管理；至於大中華區投資人對主動式ETF的偏好，據BBH調查報告，高達47％臺灣投資人計劃未來將增持多元資產的主動式ETF，顯示臺灣市場不僅對主動策略保持開放態度，也強烈關注主動式ETF發展情況。

BBH調查報告資料顯示，臺灣投資人除青睞多元資產主動式ETF外，在其他資產類別中，對於流動性替代與固定收益ETF，分別有47％與35％的受訪投資人計劃加碼。相較之下，商品型ETF對臺灣投資人吸引力則極爲有限，僅1％表示有意想增加配置，顯示原物料ETF或主動式ETF並非主要資金流向。

調查也提到，大中華地區投資人在選擇主動型ETF時最重視三大要素，一是發行人品牌信任度佔45％，二是投資經理人操盤績效佔44％，三是成本費率透明與合理性佔36％，其中，臺灣投資人特別關注費用比率與基金配置的透明度。

BBH表示，主動型ETF雖仍處於亞洲發展初期，但隨產品日益多樣化、監管政策鬆綁，及投資教育持續推進，主動型ETF正快速走出利基產品定位，進入資產配置的主舞臺，未來主動式ETF有相當大成長的潛力。

BBH自2018年起每年針對全球ETF市場進行調查，目前已第七年發佈年度報告，BBH在2024年大中華專區訪問包括大陸、香港與臺灣等三地區的103位主要機構投資人以廣泛探討各地投資人對ETF配置行爲、產品偏好及跨境資金動態。