主動式ETF 近年規模翻倍增

近年主動ETF不僅在新產品掛牌數量上快速超越傳統被動ETF，更在資金流入與資產管理規模上呈現倍速成長，預估2030年上看4兆美元，臺灣主動ETF成長力道強勁。圖／freepik

儘管目前在國內只有8檔主動式ETF掛牌，規模約新臺幣500億元，然因數檔主動ETF績效突出，讓投資人接受度愈來愈高。根據多家外資投信與研究機構的最新報告顯示，近年主動ETF不僅在新產品掛牌數量上快速超越傳統被動ETF，更在資金流入與資產管理規模上呈現倍速成長，預估2030年上看4兆美元，臺灣主動ETF成長力道強勁。

根據貝萊德（BlackRock）最新觀察，雖然主動型ETF在整體ETF市場中仍屬於小衆，截至2019年底僅佔全球ETF總資產管理規模（AUM）的 2％，但隨着基金經理策略創新與新產品持續涌現，至2025年6月已攀升至9％，成長幅度驚人。

貝萊德iShares股票產品策略亞太主管吳宇熙（Andy Ng)日前來臺時即表示，BlackRock非常看好ETF發展。自2019年美國法規鬆綁以來，主動式ETF的發展動能顯著加快，但指數型ETF仍保持龐大規模與成長力道。展望至2030 年，全球ETF市場規模可望達30兆美元，其中主動式ETF約佔4兆美元。

Morningstar（晨星基金）在「Active vs Passive Funds: Performance」報告中指出，主動式ETF的價值在於能結合「經理人專業選股」與「ETF 的透明度與交易便利性」，爲投資人提供介於傳統主動基金與被動指數ETF之間的投資選擇。

法人分析，隨着地緣政治衝突、利率轉折與科技題材快速演進，市場的不確定性加劇，傳統被動ETF難以全面捕捉超額報酬，反而凸顯主動式策略的重要性。尤其在債券市場，當前投資人佈局降息行情，主動ETF可透過靈活調整存續期與信用品質來爭取更佳風險報酬比；在股票市場，聚焦AI、半導體、綠能與醫療等長期成長題材的主動ETF，也更能掌握結構性機會。