朱成志：美中生成式AI對決，恆生指數直逼臺股，「大陸10大股」報酬率贏「美股七巨頭」

美中AI對決示意圖。 路透

文／朱成志

臺積電首次赴美開董事會後，市場傳言多，包括美國政府以「1拆2」救Intel，Broadcom接手晶片設計，臺積電技術入股代工事業，彭博說「臺積電並不會讓Intel再次偉大」，我認爲這是「王昭君和蕃」，「短多長空」。我早就指出臺積電今年股價不如去年大漲81.3%，獲利雖照樣成長，但找麻煩的川普來了！反而去年大跌6成的Intel，2月因此消息到2/18狂漲41%。

2/18馬斯克發佈旗下號稱「地球上最聰明的AI：Grok 3大模型」，Tesla不如2月狂漲逾倍的美超微(SMCI)，和去年11/6川普當選，當時大漲到12/18那波不同。但不可忽視Grok算力驚人，他率領的效率部（DOGE）6個年輕人用AI就裁員上萬CIA員工，美國14州告川普「凌駕法律」，6000位FBI也告司法部。

400年前，崇禎爲省錢裁撤驛站，結果驛卒李自成加入流寇，反而終結了大明王朝。搞不好，阿湯哥演的「不可能的任務」，IMF部門可能被裁了，萬一真出事，誰來救美國呢？

今年只漲3.7%的輝達，去年Q4大賣全球IP龍頭Arm持股44%，加碼文遠知行Weride(WRD.US)，這是唯一同時擁有中、美、阿聯酋及新加坡四地自動駕駛牌照的中國公司，去年10/25在美掛牌市值53億美元，是2021年以來赴美陸企最大IPO，2/14大漲83%，今年到2/19大漲1.4倍，從雲到端的應用，今年中美AI大PK！Arm向高通挖腳要自研AI晶片，若做出Meta要的ASIC晶片，輝達還會如前二年大漲嗎？

自DeepSeek 1/20發表，2/17騰訊將其與同日發佈的自研模型整合到微信，透過13多億的月活躍用戶，打造「AI超級應用」生態，騰訊去年大漲43%，今年到2/19漲2成，市值4.3兆港元，是港股權值王；阿里巴巴1/30發佈Qwen 2.5-Max，號稱比DeepSeek V3版模型更強，2/11 Apple宣佈與阿里合作中國AI，而Apple近日因爲與阿里AI合作連漲4天，今年仍跌2.2%！但今年阿里已大漲5成，在中國科技巨頭中漲幅僅次於中芯國際，採鈺最大客戶中國韋爾股份2月也大漲5成。

2/17習近平喊：「先富促共富」，和馬雲、DeepSeek樑文鋒、華爲創辦人任正非、騰訊馬化騰、寧德時代曾毓羣、比亞迪王傳福、小米集團雷軍和宇樹科技王興興等民企領袖座談，中國頻繁出招，六代戰機現身、宇樹科技的春晚機器人秧歌舞表演接連問世。京東、網易、吉利汽車、小米、百度、比亞迪、中芯國際、阿里巴巴、騰訊、美團這「十檔大股」去年到今年2/18平均報酬率逾8成，已超過美股「七巨頭」的66%。

美俄雙方在沙國會談，川普開罵澤倫斯基拖累美國，如同我上期的分析，川普的金融拐點也來了！統計到2/17，大陸A股、港股以及海外中概股，今年總市值增加超過1.3兆美元，而印度經濟放緩、企業獲利下滑，近一個月總市值蒸發7200多億美元，創歷史最大資金外流。歡迎訂閱、點贊、分享我的YT視頻，以及加入LINE羣組@marbo111。

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