朱成志：AI股喝了雄黃酒，有機會漲嗎？先注意這四檔

臺股示意圖。聯合報系資料照

文／朱成志

臺幣兌美元，由4/1的33.196到5/26升破30大關， 自2023年2月以來，再現「2」字頭，今年臺幣狂升9.51%，超越日圓、韓元、人民幣，甚至超越歐元的9.38%；這讓出口產業及壽險業叫苦連天。

「清明變盤」碰上川普4/2對等關稅，先崩跌再反轉上漲的大V型，符合四月號月刊的「90天逃命線」；但「端午」不容易再有戲劇性變盤，6月是股東會重點是看「匯損」PK「下半年訂單」，而6月也是美國密集和歐盟及許多國家談判的關鍵期間，5月外資大買逾2400億，但前十名就有九檔金融股，不是單純做多，5/28外資的臺指期空單4.3萬口，外資5月大買元大臺灣50反一，逾30萬張，端節後，還有外資狂潮水淹臺股金山寺嗎?

5/21美國20年債公債殖利率拍出5.047%震撼市場，超過前6次平均4.613%，國泰金控總經理李長庚5/23信心喊話:「國壽投資絕大多數爲美國公司債、幾乎沒有公債，可規避政策干擾，優質公司債影響相對較小」。雖國泰金Q1大賺 2.18元，但總投資突破8兆臺幣，我很懷疑國外債券投資逾5兆會沒事!

凱基壽的說法，若單純計算匯率，每升值1角臺幣，匯損約17億，但實際數「小很多」，因爲有避險。可是Q2升了近10%，壽險業怎麼可能樂觀呢?去年10月元大美債20年ETF(00679B)3180億規模，5/28剩2285億，今年績效跌13%，臺灣的美債投資人大減碼，反而外資大買金融。

川普2月宣佈要成立主權基金以投資關鍵產業，如稀土與TikTok，5月傳出計劃擱置，又傳美日合作3000億美元主權基金；520賴總統也說：「目前是成立主權基金最理想的時刻」，他的產業藍圖點出了半導體、AI、機器人、量子科技、能源等未來趨勢。

5/22彭淮南罕見發聲：「從來沒擋過主權基金」，但外匯存底着重安全與流動性，維持匯市穩定，不宜承擔高風險。每年央行繳庫盈餘有九成以上來自於外匯存底利息，今年度預計繳庫新臺幣2000億，以今年4月臺灣外匯存底規模約5828億美元，不僅連4升、又創新高，僅次於中、日與瑞士，爲全球第四，央行抱了2904億美元的美債，不受傷嗎?

4月臺股融資大減904億，內資重傷，5月外資回補一度逼近「2萬2」，臺股又有16千金，但臺積電還上不了!黃仁勳5月中東大豐收，接着來臺computex旋風式的行程，5/28 Nvidia的財報公佈後，AI股喝了雄黃酒，有沒有機會漲？就只能夠各憑業績、各自點放了!千金股中，世芯-KY、創意、健策、弘塑值得注意。

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投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險