寧波靈均，凌晨致歉！

（原標題：寧波靈均，凌晨致歉！）

被滬深交易所公開譴責並限制交易的寧波靈均，深夜迴應並致歉。2月21日，寧波靈均發佈公告稱，2月20日，滬深交易所發佈公告，因我司管理證券賬戶2024年2月19日上午開盤期間大量賣出滬深股票，違反了滬深交易所《交易規則》等相關規定，被交易所採取限制交易措施。對此決定，我司堅決服從。

事實上，這已經是寧波靈均近期第二次道歉了。2月20日，該私募剛剛發佈了《策略運作情況說明》，對於旗下產品近期的大幅回撤表示歉意，可謂是業績與合規雙“翻車”。多位業內人士表示，伴隨監管政策的持續細化，私募行業正加速構建優勝劣汰的良性生態體系，未來私募管理人不僅要提升專業能力，還要守住合規底線，規範展業，爲投資人創造長期價值。

深夜道歉

據悉，2月19日上交所發現，9:30:00至9:31:00，寧波靈均管理的多個產品大量賣出滬市股票合計11.95億元，期間上證指數短時快速下挫。同一天，深交所也發現，9:30:00至9:30:42，寧波靈均名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序。而且今年以來，寧波靈均已多次因異常交易行爲被深交所採取書面警示等監管措施，但其仍未改正，繼續發生異常交易行爲。

對此，寧波靈均2月21日表示，對於產品交易中存在的問題，公司高度重視，內部進行了深刻反省和檢討。2024年2月19日公司旗下管理產品全天整體淨買入1.87億元，但是當日開盤一分鐘內買賣交易量較大，對於由此造成的負面影響，公司誠懇致歉。作爲專業量化投資機構，長期看好並堅持做多中國股市，股票倉位始終堅持接近滿倉狀態。下一步，公司將深刻吸取教訓，更加認真學習相關法律法規和交易規則，切實增強合規意識，並通過改進交易模型，嚴格把控交易進度、交易約束、控制交易節奏，確保在交易全過程做到平滑交易、均衡交易，切實維護正常市場交易秩序，全力保障投資者合法權益。

業績回撤顯著

事實上，除了合規“亮紅燈”，寧波靈均今年以來業績也頗爲慘淡。私募排排網最新統計數據顯示，截至2月20日，該公司旗下多隻產品今年以來回撤超15%。

2月20日，寧波靈均在《策略運作情況說明》中表示，本輪市場環境的風險主要原因在於，組合在中證500和1000指數成份股內的配置不足，後續公司會重點提升成份股內的模型預測水平，目前模型整體風控收得都非常緊，多頭端各項風控指標已經調整到了0.3個標準差之內。

“對於此次策略表現不佳，我們首先表示誠摯的歉意，後續公司會繼續加強模型迭代，增強股票預測能力，做好策略收益與風險的平衡，重點提升針對成份股內股票的超額預測水平。同時，公司模型增加了盤中訂單修改功能，爭取超額早日恢復。”寧波靈均表示。

“兩條腿”走路才能走長遠

去年以來，私募行業的優勝劣汰顯著加速，頭部梯隊更是大洗牌。據三方平臺數據，截至2月21日，百億級梯隊數量已經降至100家以下，去年以來是十餘傢俬募黯然掉隊，其中有的存在合規問題，有的則是業績慘淡。在多位業內人士看來，未來管理人必須堅持“專業+合規”兩條腿走路。

重陽投資總裁湯進喜表示，作爲一傢俬募機構，最重要的是“走得穩”而非“跑得快”，建設誠信文化、合規文化、投資文化和風控文化極爲重要。

具體來看：首先，資產管理業務的本質是受人之託、代人理財，私募必須自覺履行誠實信用、勤勉盡責的義務；其次，合規運營是機構生存發展的前提，堅守合規底線對於部分私募來說可能會影響短期效率，但長期來看將創造明顯收益；再其次，私募應努力爲投資者創造穩健的投資回報，團隊考覈和投資視角要着眼長期，才能提高投資者的持有體驗，引導投資者長期持有和投資；最後，做好風險控制是投資機構高質量發展的基石，是持續創造收益的重要保障。