軸承雙雄利多 外資喊買進

軸承雙箭頭獲內外資衆星拱月

軸承族羣高價領頭羊富世達同步掌握摺疊機、伺服器水冷轉接頭雙重商機，摩根士丹利證券最新加入外資看多陣營、初評喊買，並給出市場最高的1,066元股價預期，搭配獲得里昂證券與大型投顧機構看好的人氣擔當新日興，推測合理股價上看300元，軸承族羣雙箭頭有望攜手上衝。

富世達去年底時股價曾創下1,120元歷史高點紀錄，後雖跌落千金寶座，近期開啓反彈以來，25日收831元波段高點，重新挑戰千金寶座可期。且根據外資券商預估，強勁獲利成長動能將是富世達股價重返千元榮耀後盾，每股稅後純益（EPS）繼2024年大增75.8％，2025～2027年成長率仍有4～6成左右，毫不遜色，EPS逐年分別上升爲28.19元、45.51元與63.03元。

摩根士丹利證券臺灣區研究部主管施曉娟指出，富世達與母公司奇𬭎業務具綜效，預期富世達來自輝達與亞馬遜AI ASIC伺服器機架浮動支架模組與快接頭（QD）的營收，未來四年的年複合成長率高達143％，並於2027年達77億元規模。

同時，伺服器相關業務營收比重，將從2024年的約5％，大舉跳升至2027年的47％，毛利率則高於公司平均。

另外，大摩研判，蘋果可能在2026年下半年推出摺疊iPhone，有望帶動摺疊機整體滲透率上升，進而推升富世達智慧機軸承出貨量。以2026年EPS爲基礎，富世達目前評價落在18倍本益比位置，低於其18個月平均的29倍。

新日興股價最近從谷底爬出，也是得益於各大研究機構推波助瀾，在里昂證券開啓初評喊買、並給予300元推測合理股價之後，金控旗下投顧、凱基投顧雙雙加入升評行列，態度全面轉樂觀，讓沉寂許久的新日興再度吸聚籌碼與人氣。

凱基投顧指出，蘋果預計2026年推出摺疊iPhone，新日興身爲軸承兩家供應商之一，2026～2027年營收與獲利將大幅彈升。

假設2026年摺疊iPhone出貨600萬支、2027年增加至1,000～1,200萬支，新日興訂單分額50％、單價90～100美元，預估2026年摺疊軸承營收上看81億元，佔新日興整體營收比重37％。同時，隨摺疊iPhone滲透率逐步上揚，法人推估，新日興2026年EPS將成長逾倍、至11.15元，2027年進一步提升爲15～16元。