中金公司：部分有望受益於AI應用的行業當前估值性價比高

2月17日消息，中金公司研報指出，本輪AI行情涉及範圍廣，從上游算力向中下游應用、端側，以及“AI+”領域擴散。不同於此前AI行情交易更多集中於上游算力板塊，本輪行情從上游算力到中下游應用、端側，以及醫療等“AI+”領域均有涉及，在行情早期中上游標的漲幅更大，行至本週下游應用、“AI+”領域體現出了更強的上行彈性。從表現上看，自2023年起核心算力公司漲幅明顯，但應用端等中下游公司表現相對有限，根據中金軟件組觀點，2023-24年基於 GPT-4級別的應用沒有達到市場預期，而DeepSeek R1給予工具類應用和 Agent 應用更多的可能性，應用端有望“百花齊放”。此外，部分有望受益於AI應用的行業當前估值性價比更高，例如醫療等領域近年來調整幅度較大，有望成爲預期擴散領域。