中國核工業建設股份有限公司2024年面向專業投資者公開發行科技創新可續期公司債券(第一期)(品種二)獲“AAA”評級

6月17日，聯合資信公佈評級報告，中國核工業建設股份有限公司2024年面向專業投資者公開發行科技創新可續期公司債券(第一期)(品種二)獲“AAA”評級。

聯合資信評級報告認爲，跟蹤期內，中國核工業建設股份有限公司（以下簡稱“公司”）作爲中國核工業集團有限公司（以下簡稱“中核集團”）下屬以核電工程、工業和民用工程建設爲主營業務的大型上市施工企業，股東綜合實力極強，可持續獲得有力的外部支持。經營方面，公司在覈電工程建設領域仍保持優勢地位，施工資質等級高且齊全，核電建設能力及技術水平領先；隨着核電建設行業的快速發展以及國家批准的核電項目增多，帶動2024年公司新籤核電工程業務合同金額同比保持增長；同時，公司繼續拓展工業與民用工程領域並優化業務結構，主要承接新能源領域項目，整體項目承攬能力強；期末公司在執行未完工合同額仍保持較大規模，項目儲備充足，爲業務的持續發展提供了有力保障。但部分工業與民用項目受行業特性和地方政府財政實力影響，存在一定回款難度，仍需關注公司PPP項目運營及回款情況。財務方面，受行業經營特點影響，公司資產中應收類款項、合同資產、長期應收款及無形資產相對佔比較大；公司全部債務中短期債務佔比仍較高，債務負擔較重，且考慮永續債後的債務規模及債務指標將有所上升；2024年，公司整體盈利規模得以維持，盈利表現仍很強。償債方面，公司融資渠道暢通，債務的續接壓力不大，短期償債能力強；同時公司所有者權益規模大並持續獲得有力的外部支持，實際償債能力極強。截至2024年底，公司存續的可續期債券（永續債）合計96.00億元。公司EBITDA和經營現金流入對考慮永續債後的長期債務的保障能力較強，同時綜合考慮公司在覈電工程建設領域行業地位領先，融資渠道暢通，加之公司可持續獲得有力的外部支持，公司對永續債的償還能力極強。

本文源自：金融界

作者：債券君