證券業大事件！“證券業高質量發展28條”出臺，事關財富管理、投行、國際化等多核心業務

財聯社7月11日訊（記者 林堅）證券業即將迎來全方面自律規則的修訂或者新業務指引推出。中證協最新在行業發佈了《中國證券業協會關於加強自律管理 推動證券業高質量發展的實施意見》，全文28條措施，對今後一段時期的職能定位、工作重點和主要任務進行了明確。

本次《實施意見》的核心在於制定者是中證協，是證券行業的自律組織，在服務行業、服務監管方面具有特別的優勢，本次《實施意見》是系統性部署，具有廣度與深度。中證協在文件發佈時也提到，爲更好地推動“1+N”系列政策在證券業自律管理領域有效落實落地，有必要加強頂層設計和統籌考慮，進一步提升自律管理與服務的工作質效。

本次《實施意見》近8500字，主要內容包括指導思想、總體目標以及7個方面的28條措施，包括完善自律管理體系，加強保薦承銷業務自律管理，引導督促服務功能發揮，加強合規風控體系建設，加強輿論引導和預期管理，弘揚中國特色金融文化以及加強協會自身建設等7個方面。

總體目標明確，即建立健全與證券行業高質量發展相適應的自律管理體系，強化科技賦能，創新服務手段，不斷增強自律管理和服務工作的科學性、實效性，暢通傳導機制，引導證券公司更好地服務國家戰略，強化行業合規風控管理，促進行業功能發揮，加強協會自身建設，推動形成“功能發揮更有效、經營理念更穩健、發展模式更集約、公司治理更健全、合規風控更自覺”的良好行業發展生態。

重點一：完善自律管理體系，強化自律管理功能

從職能定位角度來說，中協會作爲證券行業的自律組織，在服務行業、服務監管方面具有特別的優勢，應與時俱進，積極作爲，推動證券業高質量發展，這也是本次《實施意見》的核心內容，也是重點內容，即通過完善證券行業自律管理的組織體系、制度體系和實施體系，更好發揮協會自律管理的協同和補位作用。

爲此，《實施意見》提到了若干措施，主要包括：完善協會內部架構和會員管理、完善與行政及其他自律組織分工協作機制；加強自律管理制度建設，突出自律規則的前瞻性、預防性和可操作性；強化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機制；優化證券公司評估評價機制，更好發揮行業發展“指揮棒”作用。

其中，有部分舉措受到關注。《實施意見》提到，適應行業發展和監管導向需求，統籌優化行業文化、社會責任、投資者教育、投行業務、做好金融“五篇大文章”等各類評估評價體系，研究整合制度功能，發揮專項評價作用，促進提升證券公司執業質量與服務水平。

此外，《實施意見》緊密結合行業發展新趨勢和新要求，配合監管部門優化證券公司分類評價機制，完善指標體系，引導證券公司加強投行、投研、投資等核心能力建設，全面提升保薦承銷、財務顧問、資產管理、投資顧問、風險管理等專業服務質量，強化合規風控建設，加強對行業專業化、特色化發展的引導支持，激發行業發展活力。

重點二：加強保薦承銷業務自律管理

加強保薦承銷業務自律管理，服務股票發行註冊制走深走實。通過督促證券公司提升保薦、承銷、定價能力，優化網下投資者管理，推動形成買賣雙方充分博弈、優勝劣汰的市場化約束機制。

主要包括：進一步細化完善發行承銷自律規則，提升承銷商發行定價能力，規範保薦承銷收費行爲，壓實保薦承銷責任；加強網下投資者自律管理，優化網下投資者結構和數量，發揮分類名單、“白名單”等機制作用，更好發揮長期資金在新股定價中的作用。

《實施意見》中，圍繞這一方面，有四個內容表述值得關注：

重點三：引導督促服務功能發揮

《實施意見》還通過引導督促證券公司將功能性放在首位，提供高質量的金融產品和金融服務，支持資本市場深化改革，服務新質生產力發展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國際競爭力的一流投資銀行和投資機構。

主要舉措有7條，主要包括：

重點四：加強合規風控體系建設

多措並舉推動證券公司加強合規風控，進一步提升風險監測工作的精準性、前瞻性，及時有效發現、化解風險，服務資本市場穩定運行，這也是《實施意見》的出發點所在。

爲此，《實施意見》提出的舉措主要包括：推進證券公司合規風控體系建設，加強全面風險管理；強化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類投資等重點業務風險監測監控；加強場外業務交易報告庫建設，加強風險監測，提升場外業務透明度，強化場外市場風險預警功能；持續提升行業網絡和信息安全水平，推進行業機構數字化轉型。

其中，強化重點業務風險監測監控，提升風險防控能力是一大看點內容，主要有七點舉措。

重點五：加強輿論引導和預期管理

推動證券公司加強合規風控、提升風險監測精準性與前瞻性，對服務資本市場穩定運行具有多維度、深層次的重要性。此次《實施意見》還提出了加強輿論引導和預期管理，督促行業提升聲譽風險管理水平。強化輿情監測和管理，傳播證券行業積極聲音，爲資本穩定運行營造良好的輿論環境。

主要包括：引導行業積極發聲，增強正面宣傳的針對性和有效性，解讀好宏觀經濟、產業政策、金融和資本市場政策；督促證券公司嚴格落實聲譽風險管理指引，壓實聲譽和輿情管理責任，樹立行業良好形象。

《實施意見》就督促證券公司嚴格落實聲譽風險管理指引，建立健全聲譽風險管理制度機制，做好輿情監測、識別、評估、處置，強調“迴應+處置”一起抓，對不實信息迅速闢謠、對質疑事項快速覈實。

重點六：弘揚中國特色金融文化

文化是行業發展的深層密碼，決定着行業的價值取向和行爲邏輯。證券行業作爲資本要素配置的核心中介，其業務本質是 “信用中介”—— 依賴市場各方的信任而存在。若缺乏健康的行業文化，機構可能陷入 “重規模輕質量、重短期輕長期、重利潤輕責任” 的短視循環，最終導致 “規模擴張但根基不穩”。

在《實施意見》中，就進一步加強行業文化建設，大力弘揚和踐行中國特色金融文化，積極提升行業社會聲譽，並提出了若干舉措，主要包括：推動行業文化建設走深走實，優化行業發展生態；督促證券公司落實穩健薪酬要求，加強誠信和廉潔從業管理；引導證券公司積極履行社會責任，塑造良好社會形象。

《實施意見》兩項舉措受到關注，一是督促證券公司建立起科學合理、規範有效的薪酬激勵機制與廉潔從業管理體系，提升行業整體廉潔從業管理能力，防範道德風險與利益衝突，爲行業健康發展提供堅實保障。二是進一步完善從業人員管理自律規則，細化從業人員職業道德、誠信合規等要求，引導從業人員提升合規誠信意識，珍惜職業聲譽。

重點七：加強協會自身建設

加強自身建設是中證協全面履行自律管理與服務主責主業，推動證券行業高質量發展的重要組織保證。爲此，中證協也提出了相應的舉措。主要包括：落實巡視整改要求，提高政治站位，不斷加強協會自身建設，完善治理結構和監督機制，加強人才隊伍建設，不斷提升自律管理能力和會員服務水平等。

在《實施意見》中，就提到了要進一步鞏固深化全面從嚴治黨嚴的氛圍，做好乾部員工持續教育和監督管理，聚焦“關鍵少數”、核心崗位和重點項目，加強政治監督，防範出現政治偏差。寬嚴相濟推進執紀審查，立足遵守制度和保障發展開展日常監督，努力營造嚴而有度、廉而有爲的工作環境。