浙商銀行：拒絕內卷 向“低風險均收益”轉型成效初現

中經記者 張漫遊 北京報道

8月28日晚間，浙商銀行發佈2025年中報。截至2025年6月末，浙商銀行總資產達到3.35萬億元，比上年年末增長0.63%；實現營業收入332.48億元，歸屬於本行股東的淨利潤76.67億元；資產質量持續向好，不良貸款率進一步下降0.02個百分點。

在行業淨息差下探至歷史最低水平1.42%的背景下，浙商銀行淨息差仍保持在1.69%，優於行業平均水平，這背後體現出該行向“低風險均收益”資產結構轉型的戰略已初見成效。

戰略轉型對衝息差收窄壓力

上半年，銀行業普遍面臨淨息差縮窄、非息收入承壓等挑戰，對收入端和利潤端形成擠壓。國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年6月末，銀行業淨息差已下探至歷史最低水平1.42%。

面對行業“低增長、低需求、低息差”週期性挑戰，浙商銀行方面認爲，規模速度情結難以爲繼，2025年上半年浙商銀行優化資產負債結構，適度有序擴表：從“資產端發力”調整爲“負債端發力”，資產結構從“高風險高收益”調整爲“低風險均收益”的資產結構，積極佈局項目貸款等收益適中、風險可控的長久期資產，進一步夯實資產底座。

這一戰略調整的效果在中報數據中得到體現。基於浙商銀行推進“低風險均收益”資產策略及負債結構優化工程，截至2025年6月末，該行淨息差爲1.69%，較去年全年收窄2BP。

報告期內，浙商銀行實現營業收入332.48億元，同比下降5.76%；受市場震盪波動影響，非利息淨收入下降，與同業趨勢保持一致；歸屬於本行股東的淨利潤76.67億元，同比下降4.15%。

不過，該行存款付息率同比下降31BP，有效對衝了息差收窄壓力。此外，數字化轉型成爲浙商銀行降本增效的關鍵抓手。上半年，該行業務及管理費93.75億元，同比下降5.77%，在控制成本方面取得了明顯效果。

中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈建議，在息差收窄背景下，銀行應優化負債結構、把控好負債成本。“銀行要嚴格控制攬儲成本，尤其要避免高息攬儲、惡性競爭；壓降定期存款佔比，提高低成本存款佔比，通過縮短存款期限、調控結構性存款規模、適度增加主動負債佔比等方法來降低存款利率。同時要穩定資產質量，降低貸款損失對利潤的侵蝕。”

在“低風險均收益”轉型之下，浙商銀行資產質量持續向好。相較上年年末，在資產總額增長0.63%的基礎上，該行客戶數增長約10%，表明“小額分散”資產的授信理念得到有效執行，並推動不良貸款率進一步降低至1.36%。

從拼價格的內卷式競爭轉變爲差異化綜合服務

如何應對息差收窄挑戰，是每一家銀行領導團隊的必答題。浙商銀行管理層表示，要依靠高質量的產品和服務，從拼價格的內卷式競爭轉變爲差異化綜合化服務。

2025年上半年，浙商銀行以長期主義爲牽引應對行業週期性波動帶來的挑戰，持續升級對公、零售、資金同業業務經營策略，調整優化業務模式，提升中長期發展質量。

具體來看，在公司板塊，爲浙商銀行全行貢獻57%營收，人民幣公司存款較上年新增668億元，付息率下降近25BP，公司客戶數近27萬戶。在零售板塊，隨着零售體系建設的縱深推進，上半年浙商銀行AUM規模邁上7000億元新臺階，零售代銷中收同比增長36%。持續做大基礎客戶，做優價值客戶，做深高端客戶，零售客戶數（含借記卡和信用卡客戶）1451萬戶，較年初新增284萬戶。在同業板塊，浙商銀行自營外匯與自營貴金屬等交易業務取得歷史最優業績。

平安證券研報分析指出，隨着浙商銀行戰略落地的持續深化，疊加歷史包袱不斷出清，預計未來盈利質量會逐步改善。

（編輯：朱紫雲 審覈：何莎莎 校對：顏京寧）