掌握供應鏈重組 聚焦臺股領導企業

臺股近期大幅震盪，投信法人指出，投資人可鎖定領導企業，以掌握供應鏈重組商機。圖／本報資料照片

臺股近期大幅震盪，投信法人指出，市場恐慌情緒達到極致，正是股神巴菲特所說別人恐懼時我貪婪的最佳時機，投資人可鎖定領導企業，以掌握供應鏈重組商機。

富蘭克林華美臺灣Smart ETF基金經理人王紹宇分析，川普推出的對等關稅幅度完全超出市場預期，對臺灣課徵32％關稅，已引發市場大幅震盪與恐慌性賣壓。不過，半導體與藥品暫時得以獲得豁免，爲臺灣核心產業提供關鍵保障。

王紹宇指出，臺灣廠商在全球高科技供應鏈的戰略地位不可撼動，技術不可替代性是最堅實的競爭壁壘。在全球供應鏈加速重組與去中化趨勢下，臺灣企業反而有機會深化與美系大廠的戰略合作，在供應鏈重構過程中尋找新成長契機。

王紹宇強調，全球供應鏈重組已是進行式，過去幾年的去中化、製造業迴流美國、供應鏈分散化等趨勢，臺灣廠商早已積極因應。臺灣主要產品的技術、產量、地位都有一定水準，在全球供應鏈上已經舉足輕重，目前對等關稅極大可能衝擊臺廠獲利及訂單，但只要關稅談判結果順利，或得以優於競爭者，影響相對可以減輕。

全球供應鏈重組已是進行式，過去幾年的去中化、製造業迴流美國、供應鏈分散化等趨勢，臺灣廠商早已積極因應。臺灣主要產品的技術、產量、地位都有一定水準，在全球供應鏈上已經舉足輕重，即使對等關稅可能衝擊臺廠獲利及訂單，但只要關稅談判結果優於競爭者，影響相對可以減輕。

華南永昌投信指數量化投資部協理蔣松原分析，臺股短線將持續受到川普對等關稅等因素干擾，投資人可適度佈局較具防禦力資產，或是具有護城河優勢的資產，也建議投資人均衡佈局，不重押單一產業，方能有效分散風險、降低波動。

臺新臺灣永續高息中小型ETF基金研究團隊表示，因對等關稅課徵幅度與範圍比市場預期嚴重，金融市場大幅震盪，預期在關稅議題發酵完畢之前，大型權值股仍將面臨壓力，建議優先佈局臺股永續高息中小型ETF。

野村臺股團隊持續看好臺灣2025年經濟景氣與臺股企業獲利表現，「百花齊放的臺股盛世」仍然可期，電子、金融及傳產都有不錯機會。