越南關稅狂降至20％！越股點名6大板塊大利多

利安資金越南基金投資團隊指出，相較於大陸出口稅率，越南仍具備顯著競爭優勢。當前產業正值升級轉型階段，2025下半年看好銀行金融、製造、工業地產、新能源、科技、零售消費等六大板塊表現。自4月以來，相關龍頭企業股價評價已開始修復，若後續政策改革及基礎建設加速推進，國際資金有望持續涌入。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，此次20％稅率落在先前研究機構預估的20％至25％區間下緣，顯示越美協商成果理想。儘管轉運商品適用40%高稅率，但調查顯示此類產品僅佔出口比重約16％，對整體影響有限。若以此稅率情境估算，越南企業全年獲利增長仍有望維持雙位數，特別是金融與地產板塊具備領先優勢。政策不確定性消除後，資金迴流動能明顯升溫，有助推動指數續揚。

富邦越南基金經理人陳仲愷指出，越南2025上半年GDP年增率達7.52％，創下近15年同期新高，第二季更達7.96％，主因工業生產及內需消費延續強勁動能。上半年外商直接投資金額達117.2億美元，創五年來同期新高，亮眼經濟數據有助重振外資信心。受多重利多帶動，胡志明指數7月7日一舉突破1,400點大關，證券及銀行類股領漲，成交量放大反映資金積極回補。

陳仲愷補充，今年以來信貸成長達8.3％，已達全年目標中值的一半以上，強勁放款動能推升銀行股表現，房產與基礎建設題材亦成市場熱點。法人預期，第二季財報將反映企業獲利修復，防禦型與消費板塊亦具表現空間，市場資金將偏好低關稅衝擊、營運穩健的企業。

多家法人一致看好越南股市中長線投資契機。利安資金投資團隊提醒，雖關稅政策已大幅降低市場不確定性，仍需密切關注全球貿易局勢及美方對產地認定的執行進度。若越南政府後續推出稅務減免或租金補貼等利多措施，將進一步強化企業獲利能見度與股市評價空間。

整體而言，越南同時具備穩定出口基礎、優異經濟表現與政策支持三大優勢，市場資金有望延續迴流，法人建議投資人逢回可分批佈局越南相關基金，把握東協經濟長線成長新動能。