英偉達股價大漲4%，再登全球第一！雲野心正讓科技界“寢食難安”

6月26日消息，據CNBC報道，英偉達（Nvidia）股價週三上漲逾4%，收於154.31美元，創下自1月以來的歷史新高。隨着市場對其在人工智能領域領導地位的信心增強。本次收盤價也突破了今年1月6日創下的前高149.43美元。

目前，英偉達市值已達3.77萬億美元，成爲全球市值最高的公司，略超其主要客戶之一的微軟。蘋果以約3萬億美元市值位列第三。

週三，英偉達召開了年度股東大會。黃仁勳在會上表示，除了AI之外，機器人技術（Robotics）是公司最大的增長機會。

另據《華爾街日報》分析，英偉達憑藉DGX Cloud和對CoreWeave、Lambda等新興公司的投資，正成爲AI雲領域的重要力量。雖然現階段英偉達的雲收入尚難撼動傳統巨頭，但隨着AI算力需求激增，未來市場格局或將被重塑。

雲計算服務始終是亞馬遜、微軟和谷歌等科技巨頭的“搖錢樹”，爲它們帶來了鉅額利潤。然而，這一行業的現有格局正面臨着來自人工智能雲服務新興公司的威脅，英偉達正成爲這一新興領域的關鍵力量。

兩年前，英偉達推出了自己的雲計算服務——DGX Cloud。與此同時，英偉達還投資了CoreWeave和Lambda等初創公司，這些公司成爲大型雲計算公司的競爭者。

儘管目前這些舉措尚未對市場造成顛覆性衝擊，但如果計算需求持續向AI轉移，且英偉達仍是該領域的主要“軍火商”，未來的競爭格局可能會發生根本性變化。

DGX Cloud已經在快速增長。瑞銀的分析師曾預計，DGX Cloud有望成長爲年收入超過100億美元的業務。而CoreWeave預計今年營收約爲50億美元。

儘管這些業務目前專注於AI計算，且與亞馬遜雲計算業務（去年創造了1070億美元的銷售額）相比尚顯微弱，但任何來自AI領域的挑戰對於亞馬遜而言都是值得關注的威脅。亞馬遜的雲計算部門雖然僅佔公司最新季度收入的29%，但卻貢獻了超過60%的運營利潤，這得益於其高利潤率。

作爲緊隨亞馬遜之後的兩大雲計算巨頭，微軟和谷歌也面臨着類似的威脅。如果雲計算格局發生變化，微軟和谷歌也有很多要失去的東西。與此同時，全球宏觀經濟的不確定性使得IT支出前景更加謹慎。谷歌在美國正受到反壟斷審查，其“搖錢樹”——搜索引擎，也正受到OpenAI的挑戰。

目前，所有大型雲計算公司實際上都在租賃AI芯片，其中許多芯片由英偉達生產，英偉達的市場份額估計約爲80%。但云計算公司實際上也在幫助英偉達發展自己的雲計算業務。

在DGX Cloud的合作框架下，雲計算巨頭們購買並管理包括英偉達芯片在內的設備，這些設備構成了DGX Cloud服務的基礎。隨後，英偉達將這些設備從雲計算巨頭手中租回，並將其轉租給企業客戶。此外，還包括英偉達AI專家和軟件的使用權。

這種合作安排讓雲計算巨頭處於不舒服的位置：他們雖然能從中獲利，但也在幫助可能成爲自己競爭對手的服務。有些公司還沒有急於參與，即使最終會加入也不急於行動；例如，谷歌就在5月公佈的DGX Cloud芯片租賃市場參與公司名單中缺席。

全球知名市場調研機構Omdia的首席分析師羅伊·伊爾斯利（Roy Illsley）表示，幾年前，雲計算公司選擇與英偉達合作是有其道理的，因爲它們自身的AI服務尚不成熟，儘管最近已有所改善。他表示：“當AI革命興起時，雲計算公司需要迅速響應市場，而英偉達爲它們在自身尚未準備就緒時提供了一個解決方案。”

英偉達也未單獨披露該業務的收入或利潤數據，但該公司在最新財年表示，其多年度雲服務協議的總額已達109億美元，前一年爲35億美元，這在很大程度上是爲了支持DGX Cloud。。

如果這項服務能夠實現盈利——考慮到雲計算通常利潤率較高，這一假設是合理的——那麼這已經是一項相當可觀的業務。

英偉達堅稱，DGX Cloud並非意在蓋過雲計算巨頭。在英偉達的表述中，其目標是以以往不可能的方式，幫助客戶連接AI算力與英偉達的專業知識。

目前這一說法也許成立，但若認爲英偉達沒有更長遠的打算則未免天真。至少，DGX Cloud爲英偉達未來拓展大型雲計算業務提供了選擇權，也賦予其當下影響AI發展方向的能力。類似的邏輯也可能是其投資CoreWeave和Lambda的動力。

英偉達也有理由警惕與現有云計算廠商關係的持久性：隨着其逐步進入雲計算巨頭的地盤，後者也越來越多地進入英偉達的領域。所有云計算巨頭都在開發自家的定製AI芯片，這些芯片最終可能取代英偉達的產品。除非英偉達能在其他地方彌補，否則這將幫助雲計算公司節省成本，卻會損害英偉達的收入。

隨着英偉達在AI領域取得突飛猛進的成功，雲計算正越來越像一片肥沃的新“領地”——即便它的一些最大客戶對此未必感到高興。（小小）