野村：美團或成外賣戰最後“贏家”

21世紀經濟報道記者 張偉澤 香港報道

7月7日，野村中國互聯網及媒體行業主管史家龍在傳媒分享會上表示，在最新一輪的外賣價格戰中，雖然付出高昂成本，美團作爲行業先行者和領導者，終將成爲外賣市場競爭最後的“贏家”，即佔據最大的市場份額。

史佳龍指出，京東在外賣領域的投資規模超出市場預期，美團與阿里巴巴對其激進投資的反應也遠強於預期。但預計待外賣市場競爭落定，美團和阿里巴巴仍將主導市場，京東則僅能佔據有限份額。

7月5日晚間，阿里、美團分別發放外賣大額券，開啓新一輪外賣價格戰。美團內網公佈的信息顯示，截至7月5日22時54分，美團即時零售當日訂單已經突破了1.2億單，其中餐飲訂單已超過1億單。

對於外賣價格戰對行業的影響，史家龍預計，僅第二季度外賣投資就可能導致全行業燒錢超 40 億美元，遠超外界預期。外賣行業的競爭將導致阿里巴巴、美團以及京東這三家公司的盈利大幅下調，根據野村調查預計，這三家公司的盈利在今年第二季度降幅將會達到雙位數。

根據雷鋒網此前的報道，自6月中旬開始，美團外賣日均支付訂單始終維持在9000萬單以上，從單日GMV和餐食外賣市場單量等角度看，美團外賣市佔率穩居70%左右。京東外賣在6月18日曾宣佈日訂單量已突破2500萬單，而淘寶則宣佈日訂單峰值超過4000萬，三家平臺的單日峰值GMV分別27億、3.5億和5.2億元。按該口徑計算，三方的市場份額分別是：美團76%、淘寶14%、京東10%。

史家龍表示，美團近期大規模下線社區團購業務“美團優選”，或源於外賣行業的持續競爭。縮減該業務規模預計將爲美團節省約60億元資金，以便公司集中精力應對核心外賣業務的競爭。

根據社交媒體上流傳的通知，美團優選業務調整，近期會退出部分虧損地區，廣東、福建、浙江等地保持正常運營。6月23日，美團發佈消息稱，美團優選將進一步利用已建設的供應鏈及倉配網絡，集中資源聚焦優勢區域，繼續探索“次日達+自提”模式和社區零售新業態。

史家龍認爲，當前的外賣市場競爭對這些科技企業而言是一件“不幸”的事。AI領域發展如火如荼，這些企業本應重點投入資源發展AI，但外賣競爭卻佔據了大量資源。

對於中國AI領域的發展，史家龍表示，中國AI領域下一個“DeepSeek”時刻，將是研發出更強大的下一代大模型，或推出成熟的AI Agent。