養老FOF業績也行了？年內最高收益13%，積極促銷也跟上，成長路上還有哪些困局？

財聯社3月13日訊（記者 李迪）隨着權益市場回暖，養老FOF的整體業績也在回暖。

今年以來，已有超九成養老 FOF 實現了正收益。有產品的年內收益已超過13%，還有多隻產品的年內收益已超4%。去年四季度，市場行情有較大變化，部分養老FOF產品增加了對科技股、成長股、港股等資產的配置，因而及時抓住市場機遇。

養老FOF業績回暖之際，還有多家公募通過增加代銷機構、開展費率優惠等方式積極促銷。不過，業內人士指出，與被納入個人養老基金名錄的指數基金相比，養老FOF在收益銳度方面有一定不足。展望未來，養老FOF還需努力強化自身產品特色，發揮大類資產配置的優勢，以吸引更多投資者。

超九成養老FOF年內收益爲正

同花順數據顯示，截至3月12日，超九成養老FOF實現正收益。其中，工銀養老2050Y的今年以來收益高達13.09%。

此外，建信優享進取養老目標五年持有期混合發起（FOF）Y、東方紅頤和積極養老五年(FOF)Y、國泰民澤平衡養老目標三年持有期混合(FOF)Y、景順長城養老2035三年持有混合(FOF)Y、嘉實養老2040混合(FOF)Y等產品的今年以來收益均超過4%。

根據市場行情及時調倉，增加對科技股、成長股、港股等資產的配置，是上述養老FOF能實現亮眼業績的重要原因。

以東方紅頤和積極養老五年(FOF)Y爲例，該基金去年四季度對投資組合的調整有：一、將部分價值挖掘倉位轉移至指數增強，加大了對全市場主動管理基金的暴露，整體上從價值往成長方向略作靠攏。二、基於相對價值考慮，將估值偏貴的中小盤ETF 換成了港股相關 ETF，提升了組合資產的性價比。

再以易方達養老2050五年持有混合(FOF)Y爲例，該基金的基金經理胡云峰在2024年基金四季報中寫道，“四季度基金的結構在風格上進行了均衡，資產上增加了對港股的配置比例、增加了對科技類資產的敞口暴露，泛消費領域依然保持相對低配。”

多家公募積極促銷

養老FOF業績回暖之際，還有多家公募通過增加代銷機構、開展費率優惠等方式積極促銷。

3月11日，華泰柏瑞基金髮布《關於增加中國農業銀行股份有限公司爲華泰柏瑞永泰積極養老目標五年持有期混合型發起式基金中基金FOF的代銷機構同時開通基金定投業務的通知》。公告顯示，自3月12日起，投資者可通過農業銀行任何渠道辦理該只基金的開戶、申購、贖回等業務。

除華泰柏瑞永泰積極養老五年持有混合外，建信優享進取養老目標五年混合(FOF)、浦銀安盛頤璇平衡養老目標三年混合(FOF)、浦銀安盛養老目標2050五年混合(FOF)等基金也於今年新增代銷機構。

此外，還有公募爲旗下養老FOF開展費率優惠活動。近期，光大保德信安選平衡養老目標三年混合(FOF)等基金在直銷渠道實行費率優惠，浦銀安盛養老目標2050五年混合(FOF)在上海天天基金銷售、京東肯特瑞基金銷售、北京新浪倉石基金銷售、諾亞正行基金銷售等代銷機構開展費率優惠。

養老FOF仍面臨激烈競爭

雖然養老FOF業績有所回暖，但與被納入個人養老基金名錄的指數基金相比，養老FOF在收益銳度方面仍有欠缺。

天天基金網數據顯示，被納入個人養老基金名錄的基金中，易方達上證科創50聯接Y、工銀科創ETF聯接Y、華泰柏瑞科創板ETF聯接Y、華夏上證科創板50成份ETF聯接Y等基金的今年以來收益均超過10%。

有業內人士指出，在指數基金的競爭下，養老FOF的發展會面臨一定的壓力，這類產品需要發揮大類資產配置的優勢，努力強化自身產品特色。

“相對於傳統的股債配置，養老FOF應更加重視多元資產配置，這樣才能更好地幫助這類產品在風險和收益之間找到平衡點，爲投資者實現更穩健的收益。現在，許多養老FOF產品的多元配置意識已經在提升，對黃金、港股等資產的配置在增多。”

此外，更多養老FOF產品的推出，也可能會使養老FOF面臨更激烈的競爭，這也更需要養老FOF產品優化投資策略，以穩健業績來吸引投資者。中信證券認爲，從市場格局來看，目前養老FOF市場集中度較高，我們預計未來隨着養老金市場規模增長，更多資管機構將會發力佈局，屆時可能迎來更爲激烈的競爭。