楊惠妍再遭譴責!碧桂園一年內兩次財報遲發,千億債務困局待破
在一年時間內,因兩次延遲披露財報,碧桂園及其高管接連遭上交所公開譴責,面臨前所未有的信用危機。這兩份財報分別是2023年年報及2024年中報。
而從今年3月底碧桂園發佈的2024年年報來看,這家曾經的行業龍頭歸屬公司股東應占損失約328億元,雖然虧損同比大幅減少,但債務仍然壓頂。面對流動性枯竭,以及在“保交樓”和“保主體”的雙重壓力下,碧桂園如何“砸鍋賣鐵”自救?又能否順利進行債務重組?
碧桂園高管再次被公開譴責
日前,上交所發佈公告,碧桂園地產集團有限公司(簡稱“碧桂園地產集團”)因未能按時披露2024年中期報告,對碧桂園地產集團有限公司及時任董事長楊惠妍、時任總經理兼信息披露事務負責人簡暖棠、時任財務負責人陳淑蘭予以公開譴責,並將上述紀律處分,記入誠信檔案。
作爲碧桂園的境內發債主體,碧桂園地產集團自2019年11月至2020年11月期間發行了19碧地03、20碧地04等公司債券,作爲公司債券發行人,碧桂園地產集團應當在2024年8月31日前披露2024年中期報告,但其未在法定期限內披露,直至2025年2月24日才完成披露。
上交所表示,按時披露定期報告是債券發行人的法定信息披露義務。發行人未能按時披露2024年中期報告,影響了債券持有人通過定期報告獲取發行人重要信息的合理預期。並因此做出上述紀律處分的決定。
此外,上交所還對碧桂園控股有限公司(簡稱“碧桂園”)及有關責任人予以公開譴責。碧桂園於2016年9月發行了公司債券16碧園05。作爲公司債券發行人,同樣未在法定期限內披露2024年中期報告,直至2025年2月24日才完成披露。爲此,上交所對碧桂園及時任董事長楊惠妍、時任總經理莫斌、時任財務負責人伍碧君、時任信息披露事務負責人張晟嘉予以公開譴責。
而早在2024年9月,碧桂園及碧桂園地產集團也曾同時接到類似的兩份處分決定。只不過當時未能按時披露的是2023年年度報告,上交所分別對碧桂園及碧桂園地產集團相關負責人進行通報批評並記入誠信檔案。
彼時,碧桂園在公告中表示,公司未能及時完成對2023年業績的審計等客觀情況導致違規,董事會無理由懷疑相關高管的誠信及能力,他們可以繼續履職。
對此,業內人士認爲,上交所對碧桂園的通報批評也將產生多方面的影響,首先影響了公司的市場聲譽和信用評級,誠信檔案的記錄可能會進一步削弱投資者和債權人對公司的信任等。
楊惠妍掌舵首年即陷債務漩渦
2023年3月1日,碧桂園創始人楊國強將碧桂園管理權交給女兒楊惠妍。當年碧桂園就出現流動性危機,償債壓力接踵而至。
雖然碧桂園如期發佈了2024年年報,但從業績來看,2024年總收入約2528億元,同比下降約37.0%;歸屬公司股東應占損失約328億元,2023年同期則是虧損1784億元。
儘管虧損大幅減少,但債務仍然壓頂。具體來看,碧桂園總借貸從2023年12月31日的約2496.49億元上升至2024年12月31日的約2534.88億元。截至2024年12月31日,碧桂園的總債務中有超千億元發生違約或交叉違約。對於碧桂園來說,當前最大的挑戰是流動性危機。
碧桂園在公告中提到,“受經濟形勢、市場環境、消費者信心等因素密切影響,經營壓力有增無減,房地產業務結轉毛利率嚴重下降,面臨大額虧損。因此,集團已千方百計、砸鍋賣鐵開展自救。”
同時,碧桂園表示,集團始終承受較大的債務負擔,各金融機構、合作伙伴、投資人等債權人資源擠兌,負面輿論對品牌的衝擊,司法環境對管理團隊的履職影響,爲集團可持續經營帶來諸多不利影響。
按照計劃,2025年上半年,碧桂園重點工作是以保交樓爲主,下半年則以保交房和保主體並重。保主體就涉及債務重組。
目前,碧桂園加速資產處置回籠資金。4月25日,碧桂園以13.05億元的價格出售藍箭航天11.063%的股份。這筆交易預計稅前累計收益約3.7億元,資金擬用於保交樓等。
此外,碧桂園在召開的5月度管理會議中提到,碧桂園集團控股股東將所持有的碧桂園服務全部股份作爲抵押物,借款10億元定向投入保交房。據悉,2022年以來,碧桂園已通過資產處置回籠資金超600億元。
相比“斷臂求生”,加快債務重組纔是擺在碧桂園面前的重要出路。從目前來看,很多房企都在通過重組削債,優化資產負債表,進而實現保主體的目的。
4月11日,碧桂園公告顯示,已與債權人專案小組就重組條款達成一致,涉及現有債券債務本金總額的29.9%。而爲儘快推進重組,碧桂園將債務重組金額縮減至140.74億美元。
截至5月9日,碧桂園最新債務重組的公告顯示,相當於現有公衆票據本金總額超過50%的持有人已經加入重組支持協議。
在一位業內人士看來,雖然重組取得進展,但剩餘債務的談判預計難度會比較大。
從“宇宙第一房企”到債務重組,碧桂園的困境是當下部分民營房企正在面對的陣痛。目前距離碧桂園計劃在2025年12月31日前完成債務重組,還有半年的時間,這也是決定企業命運的關鍵時期,可以說留給碧桂園的時間,已經不多了。
新京報貝殼財經記者 袁秀麗
編輯 楊娟娟
校對 楊許麗