亞投行新發20億元熊貓債，獲3.2倍超額認購創紀錄

近日，亞洲基礎設施投資銀行（下稱“亞投行”）在銀行間債券市場成功發行20億元2年期熊貓債券，票面利率1.64%。此次發行不僅創下多項紀錄，更以強勁的市場表現彰顯了亞投行的國際信用與吸引力，也爲熊貓債券市場的進一步發展注入動力。

亞投行是由中國倡議成立、總部位於北京的國際開發機構，於2016年開始運營，目前在全球擁有110個成員國。作爲具有豐富債券發行經驗的國際開發機構，亞投行在銀行間債券市場已先後發行7筆熊貓債券，累計發行規模165億元。

本次發行共獲得64億元人民幣的認購訂單，實現3.2倍超額認購，創下亞投行熊貓債發行歷史最高紀錄。最終定價較國開行同期限債券利差爲+7個基點，成爲亞投行近三年來在熊貓債市場實現的最窄發行利差，充分體現了投資者對亞投行信用的高度認可與信心。

投資者結構的多元化是此次發行的另一大亮點。超過30家機構參與認購，創下亞投行熊貓債發行參與機構數量新高，其中包括12家新投資者。

值得注意的是，中資與外資銀行的資金管理部門推動了本次發行的主要需求，佔最終配售的88%；央行和官方機構佔比10.5%；其餘份額由資產管理公司和保險公司認購。境外投資者獲得57.5%的最終配售份額，境內投資者佔42.5%。其中，境外商業銀行佔比最高，達47%；其次爲境內外資銀行（27%）、國有及股份制商業銀行（10%）和城商行/農商行（4%）。

近年來，熊貓債券市場發展迅猛。隨着制度安排不斷完善，資金使用更加靈活便利，市場的深度和廣度持續拓展。截至目前，熊貓債券累計發行規模已突破1萬億元，發行機構超90家，涵蓋國際開發機構、外國政府、境外金融機構及非金融企業，區域覆蓋亞、歐、非、北美、南美五大洲。包括熊貓債券在內的人民幣國際融資規模在國際上排名第二。

在發行端，今年以來，亞投行、新開發銀行、非洲進出口銀行等國際開發機構，奔馳、拜耳等知名發行體先後發行熊貓債券，匈牙利政府、摩根士丹利分別獲得50億元、100億元註冊額度，並擬於近期發行，反映出國際知名發行體長期在華髮展、繼續深耕中國市場的堅定信心。

在投資端，熊貓債券爲境內外投資者提供了優質的人民幣資產，收益穩定、滿足多元化資產配置需求等特點推動熊貓債券投資者結構不斷豐富，外資銀行及境外投資者持有規模接近四分之一。