欣興目標價 小摩喊252元

最近大量資金追捧ABF載板族羣。摩根大通證券（小摩）發佈報告指出，欣興（3037）受惠於長期需求正面，但原料供給受限，重申252元的目標價及「優於大盤」評級。

全球ABF載板供應商欣興第2季營收爲325億元，季增8%，符合市場普遍預期及小摩的預估。小摩指出，如果排除新臺幣升值影響，欣興營收季增幅度可能在13-15%之間，成爲近年來最強勁的第2季。

小摩指出，欣興第2季產品組合可能與1季差不多，不論是基板或非基板產品，都受惠於Blackwell平臺出貨增加及良率改善。在第2季，欣興的基板與高密度連結板（HDI）良率都明顯提升。

不過，雖然欣興第2季營收成長表現不錯，但小摩認爲，欣興第2季獲利可能僅與第1季持平。