芯片ETF跌超2%，半導體設備ETF竟然能獨善其身？

摘要：

1、長期看，AI產業鏈爲未來時代發展趨勢之一，人工智能的三要素“算力、算法和數據”中，上游算力端“賣鏟子”的通信和芯片，可能是目前國內技術發展更爲成熟，業績確定性也相對更強的板塊。在我國數字中國建設整體佈局規劃下，算力網絡、工業互聯網、衛星互聯網、光通信等一些領域都具有比較好的發展前景，感興趣的小夥伴可以適當關注通信ETF(515880)。

2、1月16日人工智能芯片龍頭股帶頭回調，各種芯片ETF均大幅下跌，但半導體設備ETF（159516）1月16日收漲0.8%。最重要的原因是半導體設備ETF不包含科創板的人工智能芯片龍頭股，不受該股票業績預期影響。後市看，經貿科技領域的摩擦升級預期下，半導體產業鏈作爲自主可控關鍵領域，特別是上游的半導體設備材料重要程度凸顯。

3、家電板塊1月16日較爲亮眼。短期來看，存量房貸利率下調逐步兌現，疊加春節前備貨與搶出口效應，爲家電行業近期銷量提供一定支撐。展望2025年，“以舊換新”等促消費政策預計仍有發力空間，有助於釋放居民消費潛力，從而支撐行業需求。中長期來看，一攬子房地產市場刺激政策的漸次頒佈有利於穩定房地產市場預期，從而利好家電行業業績改善和估值擡升。估值層面，家電ETF（159996）所跟蹤的家用電器指數（930697）的PB位於近十年約10%分位點，估值仍具有一定的性價比。