新加坡交易所與上海期貨交易所：20 號膠價差 U 型，超 300 元套利有效

【兩家交易所 20 號膠期貨合約對比結果公佈】計算表明，新加坡交易所和上海期貨交易所（SHFE）20 號膠期貨合約價差年內多呈 U 型，這是由於境內外供求有差異。 上期能源的 20 號膠期貨價格通常更高，因其價格構成不同。歷史覆盤發現，當兩者價差超 300 元/噸時，給出的套利策略有效，但需注意三個關鍵假設。 風險因素包括需求不及預期、海外貿易政策風險。