信達生物折價配股募資約43億港元 近期多家頭部藥企再融資動作頻頻

6月26日早間，信達生物發佈公告，公司與聯席配售代理訂立配售協議，公司同意委任聯席配售代理，而聯席配售代理同意作爲配售代理行事，作爲公司的代理根據配售協議所載的條款並在其條件規限下，促使承配人（否則自行）以配售價購買5500萬股配售股份。

當日信達生物低開，隨後震盪下行，一度跌超5%，截至收盤報78.6港元/股，下跌4.61%。

《每日經濟新聞》記者注意到，近期隨着創新藥融資環境逐步回暖，頭部藥企再融資動作頻頻。除了信達生物外，君實生物、百利天恆等多家創新藥企也紛紛啓動配售新股、定增等再融資舉措。

擬將募集資金九成用於重點創新管線研發等

根據信達生物公告，本次配售股份的數目相當於該公告披露日公司已發行股份總數的約3.33%；配售價則相當於信達生物股份於6月25日在聯交所所報的收市價每股82.4港元折讓約4.90%。

信達生物還表示，配售事項所得款項總額預期約爲43.1億港元；扣除所有相關成本及開支，包括佣金及徵費後，所得款項淨額將約爲42.65億港元。

針對此次配售新股的原因以及所得款項的用途，信達生物表示，錨定“成長爲國際一流的生物製藥企業”的長期願景，公司正步入全球創新的新成長週期。創新管線的全球化佈局已逐步成爲公司潛在的重要增長引擎，並展現出其核心競爭力。

信達生物認爲，本次配售事項將更好地支持公司的全球化佈局，並賦予本公司在管線開發上更多支持和靈活性。這將有助於充分挖掘並加速實現公司豐厚管線的價值潛能，爲公司與股東創造可持續的長期回報。因此，董事認爲，配售事項符合本集團及股東的整體利益。

本次配售事項所得淨款項中，約90%（即約38.39億港元）用於推進公司臨牀及臨牀前重點創新管線的全球研發，以及用於公司的全球設施設備佈局；約10%（即約4.27億港元）將用於公司日常運營。

記者注意到，君實生物也於近期完成新H股的配售。6月20日，君實生物公告稱，已根據配售協議中的條件及條款，按每股H股25.35港元的配售價格向符合條件的承配人成功配售合計4100萬股H股配售股份，約佔本次配售完成後公司全部已發行H股股份的15.75%及公司全部已發行股份的3.99%。

通過配售，君實生物募集資金總額約爲10.39億港元。針對此次所得款項的用途，君實生物方面稱，公司擬將配售募集資金淨額的70%用於創新藥研發，包括PD-1/VEGF雙特異性抗體（代號JS207）、EGFR/HER3雙特異性抗體偶聯藥物（代號JS212）、PD-1/IL-2雙功能性抗體融合蛋白（代號JS213）及其他在研管線的開發；並將募集資金淨額的30%用於補充營運資金等一般企業用途。

一級市場投融資有所回暖

在前幾年開始的“創新藥寒冬”中，由於一級市場投融資持續收緊，不少企業選擇BD（Business Development，商業拓展）交易來回籠資金、對衝不確定性。

BD交易自此成爲中國創新藥增長的核心邏輯之一，有行業數據顯示，國內創新藥BD交易總額自2021年起，已連續3年超過融資總額，且差距逐年增加。這一風向在今年隨着三生製藥與輝瑞的重磅授權交易達到高潮。

但記者也觀察到，BD交易熱潮帶動創新藥板塊回暖後，不少頭部創新藥企業也順勢進行了不少再融資行爲。今年5月恆瑞醫藥成功赴港上市，創下了2020年以來港股醫藥板塊最大融資規模紀錄；百利天恆除了正在積極推進赴港上市計劃，還在今年3月披露了定增方案，擬定增募資額近40億元。

A股藥企IPO（首次公開募股）方面也有“破冰”之舉。6月24日，上交所上市審覈委員會發布審議會議公告，定於7月1日召開2025年第21次上市審覈委員會審議會議，審議科創板擬上市企業武漢禾元生物科技股份有限公司（簡稱“禾元生物”）的發行上市申請。

值得注意的是，這是6月18日證監會主席吳清在陸家嘴論壇宣佈在科創板設置成長層，並且重啓未盈利企業適用科創板第五套標準上市以來，首家上會的科創板第五套標準企業。上一家以科創板第五套標準實現上市的創新藥企業智翔金泰還要追溯到2023年6月，至今已過去兩年半的時間。