謝逸文內外資相挺 Q4行情漲相佳

大來投顧分析師謝逸文

本週關鍵一檔：立敦（6175）1141023(日線圖)

本週第2洞投資組合

操盤心法

上週臺股隨美股再創新高，大來國際投顧分析師謝逸文認爲，臺股震盪的過程中，仍在10日均線附近維持上攻趨勢，AI、記憶體與被動元件族羣輪動明顯，顯示資金仍在市場中尋找機會。本週選入立敦（6175）、盈正（3628），再選入國巨＊（2327）、華新科（2492）、臺火（9902）、越峰（8121）。

立敦爲化成鋁箔及電蝕鋁箔的生產與銷售，9月營收創下近四個月新高，顯示基本面逐步回穩。盈正主攻UPS，第三季EPS預期超過1元，毛利率及營益率皆維持高檔。國巨＊爲被動元件、感測器、天線等電子零組件全球供應龍頭。

華新科爲被動元件全球前五大廠，受惠AI、5G、電動車等需求，產業動能持續增溫。臺火因資產重估題材加上匯率利多，推升股價短線表現。越峰爲臺灣錳鋅鐵芯電感類製造龍頭，積極佈局AI伺服器與電動車散熱領域。

在全球資金行情帶動下，臺股加權指數也同步再創歷史新高。雖然OTC指數尚未突破箱型整理區間，但中小型個股仍持續快速輪動，市場熱度並未降溫，顯示資金仍相當活躍。　雖然記憶體與被動元件兩大漲價題材族羣進入高檔震盪，但是漲價的基本面邏輯依然存在。兩大指標股華邦電與羣聯，仍處於處置交易期間，短線資金因此撤出，導致股價出現整理與洗盤。然而從產業面來看，美光股價並未轉弱，顯示記憶體景氣復甦仍具延續性。

被動元件方面，先前漲多的信昌電、凱美短線進入整理，中小型股如禾伸堂、立隆電等開始落後補漲，代表市場資金仍願意留在電子族羣內佈局，並非全面撤退。

整體而言，外資持續回補、內資主導中小型股的輪動，使第四季行情仍具延續性。隨着AI供應鏈、記憶體漲價週期與電子零組件需求逐步回升，預期臺股仍有機會延續高檔震盪向上的格局。