現金管理類理財熱浪來襲！降費率、擴渠道，銀行理財開啓攬客大戰
銀行理財正進行一場攬客之戰。6月以來，多家銀行理財公司正在進行新一輪的降費率、擴渠道。部分理財產品的銷售渠道從僅母行客戶可購，擴容至其他銀行渠道銷售，一些理財產品的部分費率甚至降爲0。
記者發現，本輪下調各類手續費率、擴容的產品以現金理財、短期債券型產品爲主。
“在存款利率下降後，銀行理財產品成了替代品。”一位國有銀行理財子公司內部人士告訴貝殼財經記者，6月份正是銀行存款到期比較集中的時間，銀行理財子正利用這一機遇搶佔市場。
金融監管資深專家周毅欽也表示，當前銀行理財公司一系列的優惠政策具有季節性。6月是銀行理財公司市場規模排名的重要時點，銀行理財公司藉此時機抓緊攬客亦在情理之中。
銀行理財產品費率再降 超低費率或成常態
貝殼財經記者不完全統計，6月以來，招銀理財、光大理財、興銀理財、華夏理財、中郵理財等多家理財公司的部分產品正在密集調降費率。
如光大理財一款現金理財產品的銷售服務費將自6月17日起，從此前的0.1%下調至0。光大理財指出，這是“爲更好地服務新老投資者，降低投資成本，優化投資體驗”而設置的費率優惠活動，並寫明後續若有調整另行通知。
招銀理財的多款產品則下調了固定投資管理費率。以一款7天持有期的固收類理財產品爲例，該產品的固定投資收益則從0.2%下降至0.01%。不過優惠時間僅爲1個月。而另一款現金管理類理財產品的固定投資管理費則自6月16日起從0.3%下調至0.02%，且並未給出明確的截止日期。
此外，興銀理財亦下調了多款產品的多個費率。如一款現金管理類產品，自6月16日起，銷售服務費、投資管理費、託管費等多個費率品種均有下調。其中，銷售服務費從0.3%下調至0.20%，投資管理費從0.3%下調至0.01%，託管費則從0.03%下調至0.02%。
普益標準分析認爲，此次銀行理財降費潮是市場倒逼、競爭加劇與監管導向共同作用的結果，反映出理財行業從粗放增長向精細化運營的轉型。機構通過價格策略平衡收益壓力與客戶留存，而政策環境加速了這一市場化進程。
“頭部機構將管理費壓至0.01%甚至零費率，以爭奪市場份額並增強客戶黏性。”普益標準認爲，這種“以價換量”的策略，既是應對業績基準下調的短期手段，也是行業從規模擴張轉向服務優化的長期趨勢。
對於超低費率，普益標準認爲，目前來看，頭部機構已率先試水，國有大行及股份行理財子公司憑藉規模效應和成本控制能力，階段性推出了“零費率”或超低費率產品；不過中小理財公司受限於運營成本和收益壓力，恐難以長期維持此類超低費率。
擴渠道、提升產品單戶持倉上限 理財產品發力爭奪“存款搬家”資金
在降費率的同時，多個銀行理財公司正在悄然加大了現金管理類理財產品的銷售渠道和產品單戶持倉上限。
招銀理財的多款現金管理類理財產品的銷售渠道和單戶持倉上限均做了調整。以一款“招贏日日金”現金管理類理財產品爲例，該產品近期不僅將單戶持倉上限從此前的500萬元，調整至5000萬元，調整幅度達到了4500萬元。
同時，招銀理財該產品還增加了10家代銷機構，除了中信銀行、平安銀行等股份制銀行外，還包括了寧波餘姚農村商業銀行、寧波鄞州農村商業銀行、長沙銀行、台州銀行等多個城農商行。
招銀理財之外，浦銀理財等多個理財機構也進一步擴大了現金管理類理財產品的銷售渠道。
“6月份是銀行存款到期比較集中的時間，恰好銀行存款利率在5月份剛剛下降。銀行理財公司希望利用這個時間窗口搶佔市場份額。”一位銀行理財公司內部人士告訴貝殼財經記者，當前，銀行活期存款利率已普遍跌至低點，銀行存款“螞蟻搬家”效應已有所顯現。而現金管理類、短期持有類的產品正是承接存款的最佳產品。
今年5月份，銀行存款利率迎來新一輪下調。其中，活期存款利率已普遍降至0.05%；1天期通知存款降至0.35%，7天期通知存款則普遍降至0.55%。相比之下，銀行理財現金管理類理財產品的7天年化收益普遍仍有1%以上。
理財公司核心競爭力是收益能力 投資者需明確自身投資需求
據貝殼財經記者瞭解，當前銀行理財市場規模已經迴歸30萬億元大關。在業內人士看來，資管產品最核心的競爭力即收益能力。
周毅欽認爲，未來在存款利率持續下行、其他市場收益不穩的狀況下，銀行理財產品規模仍存在繼續上漲的空間。近期，債券市場總體平穩，因此銀行理財的收益率總體保持平穩，這也是吸引投資者的重要原因。在過往，收益表現較好的理財公司總體的規模也相對較高。
普益標準也認爲，在當前環境下，各機構產品的收益能力會持續下降，純固收類產品會表現得尤其明顯。此時產品降費能有效提升投資者的獲得感，維持相對於其他機構理財產品或者其他行業資管產品的吸引力。
不過，一位銀行理財公司內部人士表示，不管是降費率，還是擴大渠道，都是銀行理財公司搶佔市場份額比較常用的手段。這些方法確實能夠給銀行理財“衝規模”帶來助益，但其邊際效應正在下降。當前，理財銷售渠道的擴展已經接近飽和，同時在優質資產不足的情況下，銀行理財規模增長也面臨後勁不足的情況。
此外，對於投資者來說，普益標準認爲，在挑選理財產品時，應明確自身投資需求與風險承受能力，充分了解產品要素、策略方向、歷史運作情況等信息後，進行組合搭配、分散投資。
新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 楊利