午評：滬指漲0.44%，創業板指漲0.12%，大基建股爆發，鋼鐵股延續強勢，大金融概念多下跌

金融界7月18日消息，週一上午盤，A股三大股指高開高走盤中回落，隨後走勢分化股市漲幅收窄，截止午盤，滬指漲0.44%報3549.89點，深成指漲0.29%報10945.76點，創業板指漲0.12%報2279.83點，科創50指數跌0.05%報1007.01點；滬深兩市半日成交額1.09萬億，較上個交易日放量708億。熱點主要集中於大基建和順週期方向，個股漲多跌少，全市場超3500家個股上漲。

盤面上，大基建板塊集體爆發，超級水電方向領漲，中國電建、中國能建等十餘股漲停；鋼鐵板塊延續強勢，柳鋼股份漲停；化工板塊走強，新安股份漲停；機器人概念延續強勢，長盛軸承漲超10%；下跌方面，算力硬件股展開調整，歐陸通跌超5%。板塊方面，超級水電、鋼鐵、特高壓、化肥等板塊漲幅居前，CPO、跨境支付、保險、銀行等板塊跌幅居前。

熱門板塊

雅下水電概念強勢走高

超級水電概念集體走強，中國電建、西藏天路、保利聯合、高爭民爆、華新水泥等十餘股漲停。

點評：消息面上，7月19日，國家投資建設1.2萬億的超級水電項目正式宣佈工程開工。國信證券表示，中國雅江集團有限公司的成立有助於推動雅魯藏布江水電資源的開發，國內水電機組訂單預計將加速釋放。

鋼鐵板塊走強

鋼鐵板塊走高，西寧特鋼、八一鋼鐵、重慶鋼鐵、柳鋼股份漲停，酒鋼宏興、盛德鑫泰跟漲。

點評：消息面上，中鋼協7月15日在成都組織召開鋼鐵工業規劃部長會，會議要求堅持嚴控增量與暢通退出，防範鋼鐵行業產能過剩風險持續加劇，着力破除“內卷式”競爭。民生證券表示，穩增長方案即將出臺，鋼鐵產能有望優化。

機器人概念延續活躍

機器人概念活躍，上緯新材刷新A股“20cm”連板紀錄，景興紙業、金髮科技、臥龍電驅等多股漲停。

點評：消息面上，中國證監會官網顯示，宇樹科技已開啓上市輔導，由中信證券擔任輔導機構。此外智元機器人發文稱，將於7月27日攜手德馬科技在WAIC 2025智元機器人展臺展示世界首個真正數據驅動的具身智能機器人物流作業。東方證券認爲，人形機器人產業已明確上升爲國家戰略高度，我們認爲國產廠商在全球競爭中已構建起多維比較優勢，有望重塑全球產業格局。

稀土概念反覆活躍

稀土概念反覆活躍，盛和資源漲停，華宏科技、中色股份、焦作萬方、包鋼股份、北方稀土、廣晟有色跟漲。

點評：消息面上，中金公司測算，2025—2027年全球氧化鐠釹供需缺口爲28噸、1525噸、1018噸，佔需求比例爲0.02%、1.24%、0.78%，全球氧化鐠釹供需有望持續偏緊，稀土價格有望溫和上漲。

機構觀點

中信建投：新賽道或是突破關鍵點位核心動力

中信建投表示，當前A股市場結構性分化加深，宏觀結構分化加之海外邊際壓力仍存或將支撐分化結構持續，因此預期“高切低”難以破局，新賽道仍爲勝負手。此外，中報預告亦呈現結構分化態勢，新賽道多預喜與傳統賽道疲軟形成對比。行情方面，結構性行情延續，指數震盪上行中樞擡升，槓桿資金加速流入A股，資金聚焦高成長板塊，新賽道成爲指數突破關鍵點位的核心動力，無需過度擔憂指數波動，聚焦主線邏輯即可。如有外部因素導致短期調整，則是較好的佈局機會。

中信證券：出海依舊是強勁的業績超預期線索之一

中銀證券指出，A股繼港股後也逐步轉爲增量市場，最重要的是不斷尋找新的存在預期差且未來能夠形成資金共識的板塊，中報季後的出海可能是新的方向。從中報預告來看，出海依舊是強勁的業績超預期線索之一；從過去幾年的經驗來看，出海對企業ROE和利潤率的擡升作用明顯，出海本身也是積極“反內卷”並提高利潤率的一種形式；從未來的趨勢來看，一旦講通全球收入敞口邏輯，會帶來股票端配置的穩定性和估值溢價，這是新興市場跨入成熟市場的必經之路。今年出海作爲業績最好的線索之一，卻因爲貿易戰導致行情劇烈波動且一直呈現零散的自下而上驅動狀態，隨着8月後貿易戰預期逐步穩定、中報季結束，出海可能會再次形成板塊性行情。

東方證券：紅利支撐市場的邏輯將持續演繹

東方證券表示，近期領漲泛科技板塊以及一些高位趨勢股都出現分化回調，顯示市場在無增量資金背景下繼續呈現此消彼長態勢。綜合來看，市場受長期資金入市影響，銀行、保險等紅利相關領域是主要支撐，泛科技和其他題材股作爲補充，預期該邏輯將持續演繹；從操作角度來看，除了大金融等權重股外，泛科技板塊尤其是新產業新技術即將商業化催生的題材股投資機會同樣值得把握。

本文源自：金融界

作者：青楓