無懼關稅、匯率風暴 5月這五檔ETF逆勢增胖逾3％

資料來源：Cmoney，2025／5／8，不含槓反及期信ETF

5月份以來，金融市場除了持續川普關稅亂，還多了匯率變動及印巴衝突等事件干擾，金融市場動盪，市面上已發行200多檔ETF中，僅27檔ETF出現發行張數持續成長，5月以來發行成長前五名ETF，成長率皆在3％水準以上：第一金優選非投債（00981B）發行成長7.96％、新光BBB投等債20+（00970B）發行成長5.23％、國泰US短期公債（00865B）發行成長4.94％、富邦歐洲（00709）發行成長4.36％，及野村日本動能高息（00972）發行成長3.97％。

觀察5月份這波市場主要投資需求方向包括：月配息話題受到青睞的非投資等級債ETF，不受關稅戰影響走自己路的歐股，還有受惠巴菲特於波克夏股東會強調不會賣出的日股，反應投資話題、投資人配置需求持續火熱。

5月以來發行成長前十名ETF中，有兩檔爲非投等債ETF，包括：第一金優選非投債（00981B）及羣益優選非投等債（00953B），這兩檔同屬月配息債券ETF，也是5月份債券ETF年化配息率前兩名，按最新公告月配金額分別爲0.072元及0.07元，依最新收盤價換算年化配息率分別爲9.56％及9.12％，參與本月第一金優選非投債（00981B）除息最後買進日爲5月20日，羣益優選非投等債（00953B）則已在本月6日除息。

第一金優選非投債ETF經理人王心妤指出，聯準會於本月再次暫停降息，反應持續對美國經濟環境正向看法，彭博美國非投資等級債券指數殖利率一度在4月份金融市場劇震、債券價格修正，指數殖利率攀升突破8.5％，近期金融市場波動略爲放緩，指數殖利率回到7.8％，收益水準具備吸引力；且相較中長期殖利率均值7％至6％水準仍有下滑空間，加上最新利率期貨反應，市場預期今、明年聯準會降息空間，未來一旦降息可望引導殖利率下滑，也提供債券資本利得空間。

王心妤強調，今年在高波動環境下，高債息投資優於高股息，非投資等級債券投資吸引力、投資價值走揚，關稅干擾放緩後，非投資級債券可望持續發揮進可攻、退可守特性，現階段價格回檔後，也提供中長期投資者較佳進場投資時點。