Wind風控日報 | 美國總統特朗普宣佈對美貿易伙伴徵收“對等關稅”
//今日關注 //
1、央行縮表不意味着政策緊縮，今年繼續實施好適度寬鬆貨幣政策
2、最高檢：涉上市公司財務造假案件量大幅攀升，將從嚴從快從重查處
3、美國總統特朗普宣佈對美貿易伙伴徵收“對等關稅”
4、蘋果繼續與百度合作在中國爲iPhone開發AI功能，以此分散風險
5、打造全球第三大車企計劃夭折：本田、日產官宣終止合併
6、貝索斯旗下藍色起源將裁員10%，聚焦火箭發射
// 宏觀預警 //
1、央行縮表不意味着政策緊縮，今年繼續實施好適度寬鬆貨幣政策
據證券時報網，過去一年，我國貨幣當局資產負債表規模出現收縮，全年總資產規模從45.7萬億元降至44.1萬億元，累計減少約1.6萬億元。從央行資產負債表月度變化與各科目變動看，去年央行縮表不意味着貨幣政策緊縮。市場專家一致認爲，央行縮表更多反映出國債買賣和買斷式逆回購等創新型貨幣政策工具正在逐步取代傳統貨幣政策工具。
2、央行最新發布，傳遞重要政策信
央行2024年第四季度中國貨幣政策執行報告提出，把促進物價合理回升作爲把握貨幣政策的重要考量，推動物價保持在合理水平；暢通貨幣政策傳導機制，更好把握存量與增量的關係，注重盤活存量金融資源，提高資金使用效率；推動企業融資和居民信貸成本下降；進一步加大對科技創新、促進消費的金融支持力度；堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。
3、商務部迴應美對進口鋼鋁徵收25%關稅：敦促美方回到正確軌道
商務部迴應美對進口鋼鋁徵收25%關稅：美方做法是典型的單邊主義、保護主義行爲，很多國家已經明確表達了反對意見，美國內也有很大反對聲音；中方敦促美方摒棄零和思維，糾正錯誤做法，回到多邊貿易體制正確軌道上來，與各國一道通過平等磋商解決各自關切。
// 中國債券預警 //
1、恆大地產等被強制執行6.4億
恆大地產集團有限公司新增3則被執行人信息，執行標的合計6.4億餘元，涉及票據付款請求權糾紛、票據追索權糾紛等案件，部分案件被執行人還包括濟南源浩置業有限公司、恆大地產集團海南有限公司等。
2、金科股份：公司重大仲裁案終止，涉案金額約32.03億元
金科地產集團股份有限公司披露關於公司重大仲裁事項進展的公告。公告稱，公司於2025年2月13日收到香港國際仲裁中心的信函，獲悉申請人Broad Gongga Investment Pte.Ltd.提出的對公司的仲裁申請程序已終止。公司作爲被申請人，涉案金額約32.03億元。根據規則，公司已向HKIAC表達不反對本次申請人提出的終止仲裁程序的申請，HKIAC於2025年2月13日函告公司本案仲裁程序終止。
3、廣州發展終止推進40億元新能源項目
廣州發展發佈關於新能源項目框架協議進展情況的公告。在框架協議進展中，廣州發展表示，綜合考慮政策因素、當地消納、電價等多方面影響，新疆生產建設兵團第十一師五團新能源投資配套製造產業鏈條建設項目終止推進。“工農能一體化”碳中和產業集羣項目，投資總額不低於人民幣40億元。
4、H21汽車1：將於2月14日起停牌
廣匯汽車服務有限責任公司發佈關於公司債券停牌的公告，因重大事項不確定性，爲維護債券持有人利益，本期債券“H21汽車1”將於2月14日起停牌。此前，債券持有人會議審議通過將本金兌付日展期至2025年6月17日，並豁免相關違約及加速清償條款。停牌期間，公司將推進各項工作並及時披露信息，復牌時間另行通知。
5、泰興市城市投資發展集團：重要子公司被列爲失信被執行人
泰興市城市投資發展集團公告，重要子公司被列爲失信被執行人。
6、16隆鑫MTN001：重整計劃執行期限延長至2月21日
隆鑫控股有限公司發行的“16隆鑫MTN001”於2021年5月到期未能兌付，構成違約。截至2025年1月，重整計劃僅部分執行，重慶市五中院批准將執行期限延至2月21日。目前，截至目前，重整管理人賬戶已收到重整投資人重慶發展、宗申新智造、渝富資本、東方鑫源分別支付的重整投資款16.48億元、33.46億元、21.15億元、7.45億元；現金債權合計已清償63.2億元，佔現金清償債權總額的64.2%。
// 中國股票預警 //
1、最高檢：涉上市公司財務造假案件量大幅攀升，將從嚴從快從重查處
最高人民檢察院對外通報懲治經濟犯罪工作情況。最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅表示，對證券期貨違法犯罪，將堅持零容忍原則，加大懲處力度，依法從嚴從快從重查處財務造假、侵佔上市公司資產、內幕交易、操縱市場等違法犯罪案件；重點壓實上市公司控股股東、實際控制人、董監高的關鍵責任和中介組織、金融機構的“看門人”責任。
2、中芯國際：下半年的價格應該是下降的趨勢
中芯國際接受調研時表示，現在一季度看到急單很多，可能有兩個主要的原因，一是大家覺得未來國際政策可能不穩定，把下半年的部分需求做了提前拉貨。二是中國市場的激勵政策帶動，客戶因此想把庫存備得高一點，可能會拿到比較多的銷售額和市場份額。公司對下半年價格的走勢看得不是非常清楚，但下半年的價格應該是下降的趨勢。
3、晶合集成：總經理、核心技術人員蔡輝嘉離職
晶合集成公告，蔡輝嘉因個人及家庭原因申請辭去公司總經理職務並不再擔任公司核心技術人員；離職後，蔡輝嘉將不再擔任公司任何職務。
4、中天精裝：因募集資金管理和使用存在多項違規問題收到深交所監管函
中天精裝公告，公司及相關當事人因2020年至2023年期間募集資金管理違規被深交所出具監管函。主要問題包括未設置理財專用賬戶、閒置資金轉入一般戶管理、募投項目超額使用資金及未及時履行審議和信披義務等。
5、ST華微：因資金佔用披露違規等行爲被上交所紀律處分
ST華微公告，公司及控股股東上海鵬盛科技實業有限公司因未按規定披露非經營性資金佔用、年度報告重大遺漏、臨時公告虛假記載等問題，受到上海證券交易所紀律處分。2015年至2023年期間，控股股東及其關聯方持續佔用公司資金，餘額達149億元，且相關信息披露存在嚴重問題。
6、金龍羽：夏斕因個人原因辭去董事及副總經理職務
金龍羽公告，公司非獨立董事、副總經理夏斕因個人原因辭職，不再擔任公司任何職務。其辭職自報告送達董事會之日起生效，不會影響公司正常運作。夏斕持有公司股份12.66萬股，承諾辭職後半年內不轉讓所持股份，並將繼續遵守相關減持規定。
7、新朋股份：子公司計提資產減值準備2484.18萬元影響年度利潤
新朋股份公告，公司子公司因市場競爭及客戶產品規劃調整，對部分生產設施計提固定資產減值準備合計2484.18萬元。此次計提將減少2024年度所有者權益與利潤總額各2484.18萬元，金額未經審計，最終以會計師事務所確認爲準。該決定經總裁辦公會審議通過，符合會計準則和公司規定。
8、德瑞鋰電：持股5%以上股東艾建傑擬減持不高於2%
德瑞鋰電公告，持股5%以上股東艾建傑擬於本減持計劃公告之日起15個交易日之後的3個月內以集中競價或大宗交易方式減持股份不高於202萬股（佔比不高於2%），減持原因爲個人資金需求。
9、深交所向中天精裝下發監管函
深交所向中天精裝及喬榮健、張安、毛愛軍下發監管函，因2020-2023年公司募集資金管理和使用存多項違規。
// 海外預警 //
1、美總統特朗普宣佈對美貿易伙伴徵收“對等關稅”
美國總統特朗普宣佈，他已決定徵收“對等關稅”，即讓美國與貿易伙伴彼此徵收的關稅稅率相等，並稱將考慮對使用增值稅制度的國家加徵關稅。特朗普說，“爲了公平起見，我決定徵收對等關稅，這意味着無論其他國家向美國徵收多少關稅，我們也將向他們徵收相同的關稅，不多不少”。
2、蘋果繼續與百度合作在中國爲iPhone開發AI功能，以此分散風險
據The Information，知情人士透露，儘管蘋果公司已與新合作伙伴阿里巴巴集團達成合作，但仍在與百度共同開發中國iPhone用戶的人工智能功能。蘋果與百度以及阿里巴巴的合作顯示了該公司通過與多家AI合作伙伴簽訂非獨佔協議來降低風險。
3、富途迴應網絡異常：客戶異常情況已大多恢復
據券中社，富途平臺發現網絡異常，導致部分客戶出現無法操作訂單指令等情況。富途迴應稱，“我們立即進行了排查和修復，截至23:15，新增交易訂單已恢復正常；目前受影響期間的客戶異常情況已大部分恢復，針對個別特殊情況，我們正在積極跟進處理。”富途已設立專線客服團隊，隨時爲客戶提供答疑和支持。未來將繼續努力提升系統穩定性，確保爲客戶提供更優質的服務體驗。
4、貝索斯旗下藍色起源將裁員10%，聚焦火箭發射
貝索斯旗下藍色起源公司（Blue Origin）首席執行官在全體員工電話會議上宣佈，將在全公司範圍內裁減約10%的員工，這是一次全面的調整，旨在削減成本和增加火箭發射。此次裁員將影響該公司近1.4萬名員工中的約1400人，主要集中在佛羅里達州、得克薩斯州和華盛頓州。
5、迪爾第一財季銷售下滑利潤減半
全球最大的農業設備銷售商迪爾公司（Deere）週四宣佈第一財季的盈利和銷售額急劇下降，並預計今年剩餘時間的營收將繼續下降。該公司第一財季營利8.69億美元，比一年前下降50%。銷售額同比下降30%，降至85.1億美元。
6、保時捷將在德國工廠裁員1900人，應對電動汽車需求下滑
保時捷將在本十年底前裁員1900人，以應對電動汽車需求疲軟和“具有挑戰性的地緣政治和經濟環境”。保時捷週四表示，計劃通過提前退休和遣散費等自願措施在兩家德國工廠裁員，並將對招聘新員工採取“限制性措施”。
7、德國商業銀行計劃裁員約9%
德國商業銀行計劃裁員約9%，以提高回報率，並讓投資者相信其獨立發展的前景。該行目前正在抵擋意大利裕信銀行的併購。
8、打造全球第三大車企計劃夭折：本田、日產官宣終止合併
備受關注的本田、日產合併計劃夭折。2月13日，本田汽車、日產汽車和三菱汽車就解除合作備忘錄一事達成共識。日本汽車企業本田與日產的合併計劃僅持續一個半月，便宣告破裂，未能完成合併成爲全球第三大汽車集團的計劃。聲明稱，經過討論，兩家公司一致認爲，在電氣化時代日益動盪的市場環境中，爲了優先考慮決策速度和管理措施的執行，停止討論並終止諒解備忘錄是最合適的做法。
// 金融同業預警 //
1、券商研究首席販賣“失業焦慮”
據每日經濟新聞，DeepSeek近期引發券業熱議。其超強能力讓券商分析師既興奮又焦慮，有人認爲它將取代很多投研工作，也有人認爲在專業領域幫助有限。基金公司人士認爲其雖可提升效率，但不能完全替代賣方研究。未來能提供個性化、差異化研究服務的券商或將更受青睞，中小型券商也有望利用技術平權逆襲。
2、今年以來銀行保險信託行業罰單1000餘張，罰沒金額超3.5億
據中國證券報，2025年以來，千萬級、百萬級大額罰單頻現，金融強監管“長牙帶刺”繼續深入。據不完全統計，截至2月13日，今年以來金融監管部門披露的涉及銀行保險信託行業的罰單有1000餘張，罰沒金額合計超3.5億元。其中，理財產品信息披露不規範、貸後管理不到位、貸款“三查”不盡職等違法違規行爲，是監管部門處罰的重點。
// 行業預警 //
1、抖音副總裁迴應代碼抄襲案：涉事工程師嚴重違規，已離職
據財聯社，最高人民法院近日對美攝科技起訴字節跳動旗下抖音等8款產品代碼抄襲系列案作出終審判決，判令抖音及其關聯公司賠償美攝科技約8266.8萬元。抖音集團副總裁李亮通過微博迴應稱，一名曾經在美攝工作過的工程師，離職兩年半後加入了字節，並在寫代碼時重複使用了一部分他在美攝工作時寫過的代碼。這種行爲，屬於嚴重違規，公司是明令禁止的，目前該員工也已經離職。
2、香港零售業連續10個月下滑，復甦之路仍漫長
據經濟觀察網，香港零售業毫無意外地以連續10個月下滑結束2024年。香港政府統計處2月3日公佈的數據顯示，2024年12月香港零售業總銷貨價值臨時估計爲328億港元，按年下跌9.7%，較11月7.3%的跌幅進一步惡化；全年零售業總銷貨價值臨時估計爲3768億港元，按年下跌7.3%。
3、2024年前11月檢察機關起訴電信網絡詐騙犯罪同比增58.5%
據中新經緯，13日，最高人民檢察院經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅在訪談中表示，2024年1月至11月，全國檢察機關起訴電信網絡詐騙犯罪6.7萬餘人，同比上升58.5%。
4、上汽大衆迴應網傳“採購部舉報信”：屬謠言，已報案處理
上汽大衆表示，近期網傳“疑似上汽大衆採購部舉報信”一事，所涉內容經查無實質證據，均屬謠言。上汽大衆已於2月11日向公安機關報案並獲受理。
5、新汽車集團整合動作加速
自長安、東風相繼放出重組信號後，新汽車集團的整合動作正在加速。知情人士稱，東風集團已開始研發整合。嵐圖汽車等自主品牌已開始向東風日產等合資品牌進行技術“輸血”，涵蓋三電總成、混動技術等。此外，針對嵐圖即將問世的ESSA2.0架構、SOA電子電器架構等最新技術，東風日產正與嵐圖等自主品牌深度接洽。
6、歐盟對華生物柴油作出反傾銷終裁
歐盟委員會發布公告，對原產於中國的生物柴油作出反傾銷肯定性終裁，決定對涉案產品徵收10.0%-35.6%的反傾銷稅。
7、2024年全球加密詐騙金額或超百億美元，“殺豬盤”和AI詐騙助紂爲虐
區塊鏈研究公司Chainalysis警告說，隨着網絡犯罪分子利用人工智能（AI）並變得更加有組織化，所謂的浪漫騙局（romance scams）激增，去年加密欺詐收入估計已達到創紀錄水平。根據其初步估計，與詐騙相關的加密錢包在2024年收到了價值99億美元的加密貨幣。該公司預測，隨着更多的詐騙錢包被發現，2024年的加密詐騙金額將增長到創紀錄的124億美元。
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