Wind風控日報 | 惠譽下調中國主權信用評級，財政部：有失偏頗、不予認可
//今日關注 //
1、惠譽下調中國主權信用評級，財政部：有失偏頗、不予認可
2、商務部：中歐雙方同意儘快重啓電動汽車反補貼案價格承諾談判
3、商務部迴應日本實施半導體出口管制措施問題
4、三大交易所程序化交易監管新規落地，高頻交易標準明確
5、CXO企業國內營收集體“首降”，五大龍頭淨利潤全線下滑
// 宏觀預警 //
1、惠譽下調中國主權信用評級，財政部：有失偏頗、不予認可
惠譽發佈報告，決定將中國主權信用評級“A+”調降至“A”。財政部對此表示，惠譽下調我主權信用評級有失偏頗，不能充分客觀反映中國的實際情況和國際國內市場對中國經濟回升向好的一致認知，對此我們深表遺憾、不予認可。下一步，中國將繼續實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，更加註重打好政策“組合拳”。財政政策會加強與貨幣、就業、產業、區域、貿易等政策和改革開放舉措的協調配合，增強政策合力，爲中國經濟增長蓄力賦能。中國政府也預留了充足的政策空間，將根據形勢變化，及時研究和動態調整政策儲備，確保中國經濟持續健康發展，同時也給世界帶來更多機遇。
// 中國債券預警 //
1、湖南省4月11日將招標發行再融資專項債券650億元，置換存量隱性債務
湖南省4月11日將招標發行再融資專項債券650億元，置換存量隱性債務。
2、華宏科技：主體信用等級下調至A，業績預虧及商譽減值風險凸顯
大公國際將江蘇華宏科技股份有限公司主體信用等級由A+調整爲A，評級展望維持穩定，“華宏轉債”信用等級同步調整爲A。調整原因包括2024年公司預計虧損2.6億元～3.6億元，盈利能力顯著弱化；電梯零部件業務承壓，稀土產品價格低位運行，商譽減值風險加大等。
3、日照嵐山城市建設：截止3月31日，公司商票逾期餘額8392.94萬元
日照市嵐山區城市建設發展有限公司公告稱，截至3月31日，公司商業承兌匯票逾期餘額爲8,392.94萬元，公司表示正在積極協商處理相關兌付事宜。
4、黑龍江建投集團：子公司龍建股份收到上交所紀律處分
黑龍江省建設投資集團有限公司公告，因年度財務報表信息披露不準確，上交所對公司子公司龍建路橋股份有限公司及時任董事長兼總經理田玉龍、時任總會計師趙紅革予以通報批評。
5、安徽興泰租賃：新增借款9.085億元，占上年末淨資產51.37%
安徽興泰融資租賃有限責任公司發佈關於新增借款的公告，截至第一季度末，公司新增借款金額爲9.085億元，占上年末淨資產的51.37%。
6、開灤集團：取消發行“25開灤MTN002”
開灤（集團）有限責任公司發佈公告稱，公司原計劃於4月1日至4月2日發行“25開灤MTN002”。由於近期市場波動較大，決定取消本期債務融資工具的發行。
// 中國股票預警 //
1、興源環境：涉及5800萬元重大訴訟案件尚未開庭審理
興源環境公告，公司及子公司杭州中藝生態環境工程有限公司涉及一起股東損害公司債權人利益責任糾紛案，涉案金額5800萬元。原告姚光春要求公司對杭州中藝的債務承擔連帶清償責任，目前案件尚未開庭審理。
2、天海防務：全資子公司部分銀行賬戶被凍結
天海防務公告，其全資子公司江蘇金海運科技有限公司部分銀行賬戶被泰州市高港區人民法院凍結，申請凍結金額爲1370.849萬元，實際凍結金額爲19.079萬元。凍結原因與2016年收購相關的歷史遺留問題糾紛有關。
3、維業股份：因收入覈算不規範等問題被責令改
維業股份公告，公司收到深圳證監局責令改正決定書和警示函。涉及2021至2023年間董事會記錄不完整、收入覈算不規範等問題。相關責任人包括董事長張巍等5人被出具警示函。
4、中鋼國際：陸鵬程因個人原因辭去董事長職務
中鋼國際公告，公司董事長陸鵬程先生因個人原因向董事會提出辭去第十屆董事會董事長及董事會專門委員會相關職務，辭職後不再擔任公司其他職務。
5、天佑德酒：控股股東質押4300萬股
天佑德酒公告，控股股東天佑德集團質押4300萬股，佔其所持股份比例21.56%，佔公司總股本比例8.92%，質押用途爲補充流動資金。截至4月2日，天佑德集團累計質押數量爲14219.1萬股，佔公司總股本29.50%，佔其所持股份71.28%。
6、衆泰汽車：公司及下屬公司未披露的新增到期未償還債務本金合計爲1.8億元
衆泰汽車公告，截至公告日，公司及下屬公司未披露的新增到期未償還債務本金合計爲1.8億元，約佔公司最近一期經審計淨資產的14.58%。
// 海外預警 //
1、法國總統馬克龍：對美國週三宣佈加徵關稅的迴應將比以往更大
法國總統馬克龍表示，對美國週三宣佈加徵關稅的迴應將比以往更大；歐洲必須逐個行業對關稅做出反應；如果歐洲人團結一致應對，將成功瓦解美國的關稅政策；此外，馬克龍呼籲企業暫停對美國的投資。
2、美國商務部長盧特尼克：正在與全球所有主要國家進行談判
美國商務部長盧特尼克表示，正在與全球所有主要國家進行談判；在與其他國家磋商時，農業產品至關重要；關稅不會有任何豁免，其他國家針對特朗普關稅進行報復將不會有效；美國的利率將會低得多。
3、歐洲或將放緩關稅報復步伐
據華爾街日報，歐盟一位高級官員表示，歐盟正在放慢對美國鋼鐵和鋁關稅進行報復的步伐。歐洲第一輪報復性關稅將於4月15日生效，這與之前的預期大致相符。但第二輪措施現在將推遲到5月中旬才生效。
4、交易員增加了對美聯儲降息的押注，預計今年有50%的概率會進行第四次降息
據新浪，交易員增加了對美聯儲降息的押注，預計今年有50%的概率會進行第四次降息。
5、福特汽車公司正在召回部分美國車輛
福特汽車公司正在召回部分美國車輛，因爲不能收縮或伸展的安全帶可能無法按預期約束乘員，這增加了碰撞時受傷的風險。
6、日產將暫停墨西哥Civac工廠其中一條汽車裝配線的生產
據日經新聞，日產將暫停墨西哥Civac工廠其中一條汽車裝配線的生產。
// 金融同業預警 //
1、三大交易所程序化交易監管新規落地，高頻交易標準明確
上交所、深交所、北交所同步發佈程序化交易管理實施細則，全面推進程序化交易監管。實施細則圍繞強監管、防風險、促高質量發展主線，秉承“趨利避害、突出公平、從嚴監管、規範發展”的程序化交易監管總體思路，對程序化交易報告管理、交易行爲管理、信息系統管理、高頻交易管理、監督檢查等作出細化規定，突出制度公平性，確保《證券市場程序化交易管理規定（試行）》落地見效。《細則》明確，交易所對程序化交易實行實時監控，重點監控瞬時申報速率異常、頻繁瞬時撤單、頻繁拉擡打壓、短時間大額成交等異常交易行爲。同時，將接近指標且多次實施同類型交易行爲以及拆分產品規避監管的情形納入監管範圍。
2、證監會將修訂證券投資基金託管業務管理辦法
證監會對《證券投資基金託管業務管理辦法（修訂草案徵求意見稿）》進行了修訂，並公開徵求意見。主要內容包括：一是完善准入門檻。二是強化實質展業、風險隔離監管要求。三是壓實託管人責任。要求託管人採取必要手段覈查驗證基金管理人提供的信息資料；強化客戶及產品准入要求，避免“帶病託管”；明確私募證券投資基金適用“一託到底”情形及相關託管要求；要求基金託管人充分揭示風險，不得約定基金託管人無法完整、有效履職的監督方式；強化託管人報告義務、結算交收責任等。四是健全退出機制。五是允許優質託管機構設立全資子公司專門從事託管業務。
3、三部門發佈《關於推進金融糾紛調解工作高質量發展的意見》
國家金融監督管理總局、央行、證監會發布《關於推進金融糾紛調解工作高質量發展的意見》，工作目標是：利用3年時間，夯實金融糾紛調解各項工作基礎，拓展金融糾紛調解功能作用，提升金融糾紛調解工作整體效能，基本實現金融糾紛調解制度完備精細、金融糾紛調解組織規範專業、金融糾紛調解渠道暢通高效、各方參與金融糾紛調解工作主動充分、人民羣衆滿意度和獲得感顯著提升的工作格局。
4、銀行零售業務“失色”，多家銀行年報零售業務利潤驟降
據經濟觀察報，上市銀行陸續披露2024年業績。根據銀行披露的數據來看，絕大多數國有大型商業銀行、股份制商業銀行零售業務收入和利潤同比出現不同程度的下降，在總營收和利潤的佔比也有不同程度的下降。多位銀行高管坦言，銀行零售領域不良率的確有所上升，是整個行業的共性問題。
// 行業預警 //
1、商務部：中歐雙方同意儘快重啓電動汽車反補貼案價格承諾談判
據央視新聞，4月3日商務部新聞發佈廳召開例行新聞發佈會。商務部新聞發言人何亞東介紹，中歐雙方同意儘快重啓電動汽車反補貼案價格承諾談判，爲推動中歐企業開展投資和產業合作營造良好的環境。
2、商務部迴應日本實施半導體出口管制措施問題
商務部新聞發言人就日實施半導體出口管制措施事答記者問指出，日方相關出口管制措施，將嚴重干擾企業間正常商業往來，損害兩國企業利益。希望日方從維護國際經貿規則及中日經貿合作大局出發，保持理性決策，及時糾正錯誤做法，切實維護包括中日企業在內的各國企業正當權益，維護全球半導體產業鏈供應鏈穩定。中方將採取必要措施，堅決維護自身正當權益。
3、全國藥監繫統啓動藥品經營環節“清源”行動
國家藥監局召開藥品經營環節“清源”行動部署會。會議強調，開展“清源”行動是貫徹落實中央紀委國家監委關於集中整治羣衆身邊不正之風和腐敗問題工作的重要舉措。各級藥監部門要壓實責任，緊盯羣衆反映強烈的突出問題，切實排查化解風險隱患，打擊藥品經營違法行爲，規範網售業態，嚴防假劣藥流入。
4、全國醫保基金管理突出問題專項整治工作部署推進會議在京召開
國家醫保局會同最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、財政部等九部門，聯合召開全國醫保基金管理突出問題專項整治工作部署推進會。會議強調，各地各部門要以“快”的節奏、“實”的舉措、“嚴”的基調，深入整治醫保基金管理突出問題，守牢醫保基金安全底線。
5、國家藥監局：湖南三瑞生物科技公司質量管理體系存在嚴重缺陷
國家藥品監督管理局：組織檢查組對湖南三瑞生物科技有限責任公司進行飛行檢查，發現企業的質量管理體系存在嚴重缺陷。
6、CXO企業國內營收集體“首降”，五大龍頭淨利潤全線下滑
2024年，中國CXO行業交出了一份並不理想的成績單。藥明康德、康龍化成、泰格醫藥、凱萊英、博騰股份五大頭部企業淨利潤全線下滑。就國內市場而言，2024年國內醫療健康產業一級市場共達成811筆融資交易，吸引73億美元資金注入創新探索。不過，繼2021年投融資高峰後，市場融資已持續下滑，2024年國內融資總額較2023年減少33%，融資事件數量亦下降37.6%。
7、2024年中國醬酒產能同比降13.33%，近6年來首次下降
日前，貴州省白酒企業商會年會上公佈的數據顯示，2024年，中國醬酒產能約65萬千升，同比下降13.33%，這是行業產能近6年來首次下降。近日，多家醬酒企業發佈控量銷售通知，3月12日郎酒圍繞紅運郎戰略發佈停貨通知。處於醬酒產業的核心產區茅臺鎮，當下小企業的產能利用率不足30%，而原酒價格也跌至30元/斤以下，以往喧囂的茅臺鎮歸於平靜，在這座巨大的冰山之下，醬酒行業正在經歷着一次刻骨銘心的鉅變。
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