旺季啓動 全新、宏捷科權證勇

圖／本報資料照片

全新、宏捷科熱門權證

時序進入下半年，第三季適逢智慧手機銷售旺季，激勵砷化鎵廠族羣羣起歡呼，砷化鎵上游磊晶廠全新（2455）、砷化鎵代工大廠宏捷科（8086）下半年營運可望優於上半年，市場對其今年展望樂觀，激勵其股價21日無懼大盤拉回，全新力守平盤價位，宏捷科勁揚1.59％，連五日強漲，創近五個月新高。

光通訊廠全新6月營收2.64億元，月增20.51％、年減11.14％，創下近三個月新高；而今年來累計上半年營收則達15.08億元，較去年同期小幅下滑11.14％。不過，法人看好，受惠AI基礎建設熱潮，全新光電子業務動能強勁，儘管短期受磷化銦基板供應短缺衝擊，影響出貨時程，然客戶展望依舊正向，預期下半年相關出貨可望加速放量。

全新預期，今年微電子領域可望自谷底溫和復甦，光電子則可望大放異彩，在AI需求旺盛催動下，光模組市場成長動能強勁，全新目前光電子整體營收佔比已達近5成，後續有望持續墊高，看好今年營收維持成長。

美系券商上修矽光子業務2025～2028年年均複合成長率（CAGR）達128％，較前次預估的91％大幅成長37個百分點，並看好其營收佔比將由2025年的7％提升至2028年的44％，券商對800G／1.6T AI伺服器滲透率提高的成長趨勢持更正面看法，預估2025～2027年毛利率將逐年提高。

而宏捷科6月營收則達3.51億元，月增8.71％、年減17.59％，第二季營收達9.74億元，較第一季成長26.26％。隨時序即將進入各品牌智慧型手機新機密集推出的第三季，法人預估，隨手機需求回升帶動，宏捷科下半年營收有望優於上半年。

在手機業務方面，宏捷科指出，受惠傳統旺季加持，預估第三季有望挑戰低雙位數成長，目前中國大陸客戶以4G較多，然部分中國大陸客戶5G方案也在緩步增量中，而美系客戶則主要均以5G手機爲主，故研判第三季高階新機發表後，約第四季起備貨將會趨緩。