外資買不停 行情續戰高點

臺股分析師趙彭博

本週關鍵一檔：安格（6684）1140516(日線圖)

本週第3洞投資組合

操盤心法

臺積電4月營收3,495億元，月增22.2％、年增48％，創下歷史新高，累計前四月營收1.18兆元，年增43％。臺積電預估第二季營收介於284到292億美元之間，季增約12.8％優於市場預期，在強勁的AI需求持續擴張下，臺積電AI相關營收將在今年成長1倍，全年資本支出預計在380億到420美元區間；本週投組選入安格（6684）、虹冠電（3257），再選入德晉（3466）、富驊（5465）、泰谷（3339）。

美國對大陸輸美商品關稅稅率從145％降至30％，大陸對美國輸入商品關稅則從125％降至10％，5月14日起生效併爲期90天，美中雙方啓動持續對話機制，關稅下調暫時避免供應鏈中斷的風險，但未來政策方向仍充滿不確定性，企業提前未雨綢繆集中出貨，導致未來三個月中國對美出口將呈現搶運潮。由於美國對中國還維持30％的關稅稅率，通膨及經濟下行的風險仍然存在。

美國4月CPI年增2.3％，低於市場預期與3月前值的2.4％，寫下2021年2月以來新低。剔除食品及能源的核心CPI在4月年增2.8％符合市場預期、與3月核心CPI持平。雖然通貨膨脹的數據低於預期，但市場認爲通膨有可能在5月以後逐漸上升，主要原因川普政府實施新的關稅，包括對中國30％的關稅仍會反應在未來的物價上漲中。數據公佈後，利率期貨市場預計Fed最早可能在9月開始降息。

14日美國商務部宣佈正式撤銷拜登政府制定的「人工智慧擴散規則」，該原則限制美國製造的AI晶片對部分國家與地區出口。川普政府推翻前任對外科技政策，將重新擬定一套以國與國談判爲基礎的AI出口戰略。該動作也被視爲川普政府在中東行之前，表達對中東國家建立新的AI合作關係的善意。隨後沙烏地阿拉伯也承諾向美國投資6,000億美元；輝達宣佈將向沙烏地阿拉伯出售數十萬顆AI晶片，包含1.8萬顆新一代Blackwell晶片。