外資回頭買超 臺股再上攻

臺股分析師趙彭博

本週關鍵一檔：上曜（1316）1140502(日線圖)

本週第1洞投資組合

操盤心法

密西根大學公佈最新的調查結果顯示，密大4月美國消費者信心指數終值52.2低於3月的57；預期指數自3月的58.7下跌至47.3，創2022年來新低。美國消費者預期未來一年通膨將上升6.5％，寫下新高。美國消費者信心出現明顯下降，但對長期通貨膨脹的預期卻快速大幅上升，代表大衆對川普高關稅政策及經濟可能衰退的陰影揮之不去；本週投組選入上曜（1316）、矽瑪（3511），再選入樂事綠能（1529）、雲豹能源（6869）、永捷（4714）。

4月30日美國商務部經濟分析局公佈第一季國內生產毛額（GDP）比前一季萎縮0.3％，低於市場預期的成長0.3％，是美國經濟2022年第一季來首見萎縮。同日人力資源管理機構ADP研究所公佈的「小非農」就業數據，4月美國民間就業人數增加6.2萬人，僅達到市場預估的一半，創下九個月來最小增幅。相關經濟數據反映出美國企業及大衆對目前政府關稅政策對經濟衝擊的疑慮，勞動市場的需求也逐漸開始萎縮。

美國3月個人消費支出（PCE）物價指數年增2.3％，高於市場預期的2.2％，但低於前值2.7％；此外，核心個人消費支出（PCE）物價指數年增2.6％，符合市場預期，低於前值3％，寫下四年來新低。市場重新評估Fed利率政策，Fed在6月降息的機率大大增加，且預期2025年最多可能降息四次，也就是說年底聯邦基金利率將調降至3.25％到3.5％區間。

美股財報部分，Meta第一季財報營收423億美元，年增16％；淨利166億美元，年增35％；EPS 6.43美元高於市場預期的5.28美元。Meta執行長祖克柏表示有能力克服美國經濟的不確定性，且提高2025年的資本支出至720億美元；微軟第一季財報顯示，營收700億美元超過預期的684億美元；EPS 3.46美元也高於預期的3.22美元。